Kuidas aktsiatega raha teenimiseks finantsaruandeid jälgida

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 03:53

Täpsus ja tähelepanelikkus ei sega.

Miks on finantsarvestuse jälgimine oluline

Iga ettevõte, mille aktsiaid saab börsil osta, on avalik. Muuhulgas tähendab see, et ta peab kõigile rääkima ettevõtte seisust: tuludest, kasumist, võlgadest, vabast rahast ja sadadest muudest näitajatest, mis on koondatud üheks finantsaruandeks.

Kui investoril poleks vajalikke andmeid, siis pidi ta otsuseid langetama juhuslikult või emotsioonidel. Rahandusmaailmas on see ohtlik, nii et spetsialistid leiutasid aruandluse ja toetuvad sellele.

Aktsiate õigeaegseks müümiseks või ostmiseks

Finantsaruandlus aitab mõista, kas ettevõte toob investorile kasumit või kahjumit. Kui jälgite viimaseid andmeid, märkate positiivseid ja negatiivseid trende. Ja mida varem saate neid näha, seda rohkem teenite või, vastupidi, kaotate vähem.

Näiteks võlgade suurenemine ei ole hea märk. Võib-olla ei suuda ettevõte mõne aasta pärast neid teenindada ja peab tootmist kärpima. Sel juhul tasub aktsiad maha müüa enne, kui need odavnema hakkavad.

Samamoodi saab näha ettevõtte kasvupunkte ja sellesse investeerida ajal, mil aktsia hind on madal. Näiteks põhitegevus praktiliselt ei kasva, kuid on uus suund. Nüüd ei too see palju raha, kuid areneb kiiresti ja sobib ettevõtte strateegiliste eesmärkidega. Tõenäoliselt toovad aktsiad mõne aasta pärast suurt kasumit just tänu uue piirkonna kasvule.

Kuid inimesed investeerivad harva ühte või kahte ettevõttesse, sagedamini on neil investeerimisportfell - mitmekesine valik kümnetest ja mõnikord ka sadadest ettevõtetest. Siin töötab sama mehhanism, mis üksikute ettevõtete aktsiate puhul: probleemidele ja äriedudele on parem vastata hoiatusega.

Reageerida teiste investorite tegemistele ja analüütikute arvamustele

Tähtsad pole mitte ainult aruannetes olevad andmed, vaid ka nende kokkulangevus turu ootustega. Kui analüütikud ennustasid mõningaid näitajaid, kuid tulemus osutus kehvemaks, siis aktsiakursid langevad. Aruannete avaldamisel tasub silm peal hoida, et mitte maha jääda aktsiate tõsisest hinnatõusust või langusest.

Näiteks 2021. aasta juulis avaldas Amazon teise raporti. Tehnikagigant suurendas müüki ja aktsiakasumit, kuid kukkus oodatust paar protsenti vähem.

Vahetult pärast avaldamist langesid Amazoni noteeringud 7,5%. Kaks kuud hiljem jäävad need endiselt alla aruande avaldamise eelsetele näitajatele: võib-olla seetõttu, et dokumendis ennustab ettevõte aeglast kasvu, mis samuti ei vastanud ootustele.

Vastupidine näide on Disney Corporation. Ta teenis 2020. aastal nii kasumit kui kahjumit ning tulu on oodatust suurem. Ettevõttel puudus ainult voogedastusteenuste tellimuste arv, kuid see ei takistanud aktsiate tõusu paari päevaga 6, 98%.

Planeerida dividendide laekumist

Mitte kõik investorid ei investeeri ettevõtetesse, et aktsiate kasvust kasu saada. On neid, kelle jaoks on olulisemad osa kasumi regulaarsed väljamaksed - dividendid. Sageli on raamatupidamise aastaaruandes määratud konkreetsed maksekuupäevad.

Et kulutusi ette planeerida, tasub silm peal hoida vajalike dokumentide avaldamisel.

Näiteks saab investor põhilise raha dividendimaksetest. Ta tahab oma lapsele sünnipäevaks auto kinkida. See on oktoobri keskel, vahetult pärast kolmandat kvartalit: kui dividendid tulevad varakult, siis pole põhjust muretseda. Aga kui nad novembri alguses ametisse pannakse, siis tuleb midagi välja mõelda.

Millal finantsaruanded avaldatakse ja kust neid leida

Aktsiaseltsid väljastavad aasta- ja kvartaliaruandeid. Esimesed on olulised selleks, et mõista, kuidas strateegia muutub ja kuhu äri liigub: Venemaa ettevõtted esitavad viimase aasta aruande jaanuaris-veebruaris, Ameerika ettevõtted - märtsis-aprillis, kuna nende eelarveaasta ei ole võrdne kalendriaasta.

Kvartaliaruandeid on vaja selleks, et mõista majanduse hetkeseisu ja ennustada, kuidas väärtpaberite hind mitme kuu jooksul muutub. See on võimalik ka seetõttu, et ettevõtted avaldavad kvartali sulgemisel finantsaruanded partiidena. Need on "Aruandlushooajad": jaanuaris, aprillis, augustis ja novembris. Näiteks nädalal 2. augustist 6. augustini 2021 avalikustas oma näitajad sadakond ettevõtet. Ja need on ainult suured.

Ilmumiskalender on tavaliselt ette teada, kuupäevad ja aruanded ise on leitavad mitmest kohast:

• Avalike ettevõtete veebisaidid. Suurriikide seadused nõuavad aruannetele juurdepääsu kõigile investoritele. Venemaa ettevõtted paigutavad need jaotistesse "Investorid ja aktsionärid", välismaised - investorsuhete jaotisesse.
• Vastutavad riigiasutuste portaalid. Näiteks esitavad Venemaa ettevõtted oma raamatupidamisaruanded ja finantsaruanded ettevõtteteabe avaliku ja eraviisilise avalikustamise kohta. Näiteks Ameerika ettevõtetel on süsteem, mida haldab SEC.
• Finantsmeedia. Lühikesed väljavõtted aruannetest avaldavad kiiresti spetsialiseeritud meedia, nagu Bloomberg, The Wall Street Journal või Vedomosti. Nad valivad välja investoritele kõige olulisemad andmed ning lisavad konteksti – analüütikute arvamused ja turutingimused.
• Spetsiaalsed saidid. Portaalid nagu või, koguvad andmeid paljude ettevõtete aruannetest, arvutavad ise kordajaid ja lisavad analüütikute prognoose.

Kuidas hinnata aruandlust ja teha investeerimisotsuseid

Kõigepealt tasub vaadata vaid mõnda põhilist finantsnäitajat: tulud, kasum, makstavad ja saadaolevad intressid, vaba raha kontodel. See on tosin rida kahesajaleheküljelises raportis.

Kui andmed avaldatakse, saab investor aru ettevõtte olukorrast ja otsustab, mida edasi teha.

Vaadake dünaamika näitajaid

Ettevõtte pealiskaudseks hindamiseks saate jälgida kvartalite või aastate dünaamikat. Vajame andmeid tulude ja aktsiate arvu kohta: neid kasutatakse EPS-i, aktsiakasumi ja aktsiakasumi arvutamiseks.

EPS = puhaskasum / lihtaktsiate arv

Indikaator ei ole oluline iseenesest, vaid see, kuidas see ajas muutub ja kuidas korreleerub erinevate analüütikute arvamusega - konsensusprognoos. Näiteks kui tulud ja EPS kasvavad aja jooksul ja paremini kui konsensus, siis võib aktsia pärast aruande avaldamist tõusta. Ja kui see on madalam, on hinnapakkumistel võimalus langeda.

Arvutage kordajad

Multiplikaatorid – valemid, mille abil ettevõtted hindavad ettevõtete efektiivsust ja võrdlevad neid omavahel – aitavad ärist sügavamalt aru saada. EPS-i peetakse ka kordajaks, kuid olulised on ka teised:

• P / E on ettevõtte turuhinna ja aastakasumi suhe. See näitab, mitu aastat ettevõte end ära tasub. Mida kiiremini seda parem.
• P / S on ettevõtte kapitalisatsiooni suhe tuludesse. Näitab väärtust, mida turg iga dollari või rubla tulu kohta annab.
• EV on õiglane väärtus. Kapitalisatsioonile tuleb lisada võlad ja sellest lahutada ettevõtte vaba raha. Mida suurem on erinevus EV ja ettevõtte turuväärtuse vahel, seda rohkem seda alahinnatakse.
• EBITDA on kasum enne makse, intresse ja amortisatsiooni. See on hinnang ettevõtte enda kasumlikkusele ja vihje, kui palju see investoritele tuua võib.

Kordajate abil on võimalik saada sügavam arusaam ettevõtte olukorrast. Kuid veelgi olulisem on võrrelda sarnaste majandussektorite ettevõtteid ja mitte lasta end häirida nende mastaapidest. Näiteks on realistlik hinnata 1000 ja 10 000 kauplusega jaemüüjate äri.

Kontrollige analüütikutega

Kui investor ostis aktsiaid mitmeks kuuks selleks, et raha "parkida" või ajutisele hinnatõusule raha teenida, siis mängib negatiivne konsensuse prognoos inimesele vastu. Ettevõte ei pruugi ootustele vastata, väärtpaberite hind langeb ning tulusa spekuleerimise asemel tuleb kas raha kaotada või oodata noteeringute taastumist.

Müüa või osta aktsiaid

Tulevikku ei ole võimalik kindlalt ennustada, kuid kui fundamentaalnäitajad ja konsensusprognoosid käes, saab investor otsuseid langetada.

Võib-olla on tal kasulikum müüa aktsiad enne järgmise aruande avaldamist ja mitte riskida. Või oodata, kuni hind langeb ja isegi suurendada osalust ettevõttes, mida ta peab paljulubavaks.

Mida tasub meeles pidada

1. Iga avalik ettevõte on kohustatud avalikustama oma äritegevuse üksikasjad – vähemalt kord kvartalis. Neid avaldavad ettevõtted ise, vastutavad valitsusasutused ja spetsialiseeritud finantssaidid. Ja veel natuke meediat.
2. Investorid kasutavad raporteid, et märgata õigeaegselt trende ettevõtte äritegevuses ja analüüsida olukorda majanduses. Nii otsitakse paljutõotavaid investeeringuid ja hinnatakse oma investeerimisportfelli.
3. Investoreid ei huvita mitte ainult aruanne ise, vaid ka analüütikute arvamused ettevõtte kohta: kui tulemused osutuvad halvemaks, riskivad noteeringud langeda, parem - need tõusevad.
4. Aktsiate ostu-müügi ajastus sõltub aruandlusest, analüütikute prognoosidest ja isiklikust investeerimisstrateegiast.