Sisukord:
- Mis on mitmekesistamine
- Kuidas mitmekesistamine aitab vältida raha kaotamist
- Kuidas investor saab portfelli hajutada
- Kuidas ühendada hajutamist ja investeerimisstrateegiat
- Mida tasub meeles pidada
2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 03:53
Isegi kui usute Yandexi edusse, ei tohiks te osta ainult ühe ettevõtte aktsiaid.
Mis on mitmekesistamine
See on riskide vähendamiseks investeerimine erinevatesse finantsinstrumentidesse, majandussektoritesse, riikidesse ja valuutadesse. On oluline, et portfelli osad reageeriksid samadele sündmustele erinevalt. Seega aitab osade varade väärtuse tõus mitte märgata mõne vara hinnalangust.
Oletame, et investor ostis 2021. aasta aprilli lõpus kaks ETF-i: ühe USA tehnoloogiaettevõtetele ja teise kullale. Inimene usub aktsiate kasvu, kuid otsustas seda mängida: reeglina muutub ostetud varade hind vastupidises suunas - kui aktsiad tõusevad, siis kuld langeb ja vastupidi.
Viimase kahe nädala jooksul on tehnoloogiaettevõtete aktsiad kaotanud Info FXIT kasumlikkuse kohta 29.04.2021 - 14.05.2021 / FinEx 7% hinnast ja kuld on kasvanud Interaktiivne VTB väärtuse graafik. - Kullafondi osak, 29.04.2021 - 14.05.2021 / VTB Capital 3% võrra. Investeeringuid vähendati endiselt 4%, kuid tänu hajutamisele saadi osa kahjumit tagasi.
Hajutamine ei taga, et investor väldib kahjumit. Kuid see on kõige olulisem komponent, mis vähendab G. P. Brinsoni, L. R. Hoodi, G. L. Beeboweri. Portfelli toimivuse määravad tegurid / Financial Analysts Journal investeerimisriski ja võimaldab saavutada pikaajalisi eesmärke.
Kuidas mitmekesistamine aitab vältida raha kaotamist
Hajutamise määr sõltub iga investori eesmärkidest ja omadustest. Kuid lähenemisviisil endal on mitmeid universaalseid eeliseid.
Kõrvaldab riski investeerida ühte riiki, sektorisse või ettevõttesse
Kui investor jagas raha erinevate riikide varade vahel, siis kindlustas ta end majanduslike või poliitiliste probleemide korral. Näiteks Hiina aktsiaturu Hiina Shanghai Composite aktsiaturu indeksi / TradingEconomics kukkumine 10% kuuga oleks ebameeldiv, kui portfellis oleks ainult selle riigi ettevõtete aktsiad. Aga kui sellised ettevõtted moodustavad poole investeeringutest ja teine on investeeritud Ameerika ettevõtete indeksisse, teenib inimene lõpuks isegi veidi S&P 500 indeksi / TradingEconomics.
Vähendab varade volatiilsust
Investor saab ehitada portfelli nii, et mitte võtta hinnakõikumiste tõttu liiga palju riske, vaid teenida korralikku raha. Õpikunäide on Markowitzi efektiivne piir, mis näitab riski ja tulu suhet mitme aktsiate ja võlakirjade kombinatsiooni puhul.
Aitab koostada portfelli
Hajutatud portfell on tõenäoliselt vähem kasumlik võrreldes ühe või kahe investeeringuga millessegi kiiresti kasvavasse. Kuid ka risk raha kaotada on väiksem.
Võimaldab kiiresti kriisist välja tulla
Kui jagate raha õigesti erinevate varade vahel, kaotab portfell kriisi korral vähem ja taastub kiiremini.
Oletame, et kaks inimest investeerisid 2020. aasta jaanuaris 1000 dollarit. Investorid ei osanud koroonaviiruse tõttu kriisi ette näha. Esimene ostis ainult Ameerika aktsiate fondi ja teine kindlustas ennast: 600 dollari eest ostis ta sama fondi ja veel 400 eest riigivõlakirju.
Esimene investor teenis lõpuks dollari võrra rohkem, kuid alles 2020. aasta lõpus. Ja ma olin palju rohkem mures: hajutatud portfell langes maksimaalselt 5, 67% ja aktsiatest - 19, 43%.
Oluline on mõista, et mitmekesistamine aitab end kriisi ajal kaitsta, kuid ei kindlusta tohutut langust, nagu näiteks aastatel 2007–2009, mil peaaegu kogu vara väärtus kaotas. Et tõsisest kriisist plussis välja tulla, on vaja maandada. See on keeruline meetod: spetsialistid valivad instrumendid korrelatsiooniga -1, st need, mis liiguvad turult vastupidises suunas.
Kuidas investor saab portfelli hajutada
Riskimaandamisvõimalusi on investoril palju, konkreetne komplekt sõltub investeerimisstrateegiast. Kuid on mitmeid lihtsaid ja kõigile kättesaadavaid meetodeid.
Varaklasside järgi
Klassikaline lähenemisviis hajutamisel on investeeringute jaotamine nelja põhivaraklassi vahel. Igaüks käitub veidi erinevalt, ka riskitase on erinev:
- Varud. Ettevõtte aktsia väärtus sõltub otseselt ettevõtte edust, positsioonist turul ja majanduse globaalsest seisust. Tulevasi saavutusi või ebaõnnestumisi on raske ennustada, seetõttu on aktsiad kõikuvad: võivad hästi kasvada või kümneid protsente kokku kukkuda.
- Võlakirjad. Ettevõtted ja valitsused otsustavad võtta võlgu, kui nad tunnevad, et suudavad selle tagasi maksta. Seetõttu on kasumit lihtne välja arvutada ja hind väga ei kõiguta. Investorid maksavad selle eest madala tootlusega, mis on inflatsioonist vaid veidi kõrgem.
- sularaha. Ise nad tulu ei teeni, inflatsiooni tõttu kaotavad isegi väärtust. Kuid kriisi korral on sularaha väärtuslik, sest sellega saab kohe osta muid odavamaid finantsinstrumente.
- Alternatiivsed varad. Sellesse kategooriasse kuuluvad kõik, mis eelmiste hulka ei mahtunud, alates kinnisvarast ja väärismetallidest kuni põllumaade ja kollektsioneeritava viskini.
Nende klassidevahelised investeeringud annavad juba hea hajutamise. Näiteks saab erainvestor hõlpsasti osta neli fondi ja ei pea muretsema klasside pärast: SBGB (RF riigivõlakirjad), FXMM (lühikesed USA riigivõlakirjad), FXUS (USA aktsiad) ja TGLD (kullaga tagatud fond).
Samuti on mõttekas valida fonde, kuna need on lisapanus paljudele väärtpaberitele. Ideaalset arvu neid pole, kuid M. Statmanilt on veenvaid andmeid. Kui palju aktsiaid moodustavad mitmekesise portfelli? / The Journal of Financial and Quantitative Analysis, et parem on jaotada investeeringud vähemalt 18-25 vara vahel.
| Aktsiate arv portfellis | Portfelli risk |
| 1 | 49, 2% |
| 2 | 37, 4% |
| 6 | 29, 6% |
| 12 | 23, 2% |
| 18 | 21, 9% |
| 20 | 21, 7% |
| 25 | 21, 2% |
| 50 | 19, 9% |
| 200 | 19, 4% |
Investor saab aga investeeringuid veelgi laiemalt jaotada: valida erineva suurusega ettevõtete vahel, investeerida perspektiivsete ettevõtete aktsiatesse või vastupidi, alahinnatud, osta kümneaastase või kolmekuulise tähtajaga võlakirju.
Majandusharude kaupa
Aktsiaturg jaguneb tavaliselt 11 sektoriks, millest igaüks on jagatud sektoriteks. Kõikidel sektoritel on oma eripärad: näiteks IT koosneb peamiselt kiiresti kasvavatest ettevõtetest, tööstus aga heldelt dividende maksvatest ettevõtetest. Kommunaalteenuste sektorit peetakse kaitsvaks, kuna see ei ole eriti kriisialtis, kuid selektiivkaupade sektor on tsükliline, kuna see kasvab hästi alles pärast kriise.
Kui mõned sektorid tõusevad, siis teised langevad ja kolmandad ei muutu. Investor saab luua tasakaalustatud väärtpaberiportfelli, võttes arvesse erinevate tegevusalade iseärasusi.
Mitmekesistamise eesmärgil saab inimene investeerida tööstusfondidesse. Näiteks AKNX investeerib NASDAQi 100 parimasse tehnoloogiaettevõttesse, TBIO investeerib biotehnoloogia aktsiatesse ja AMSC pooljuhtettevõtetesse. Investoril on võimalik ettevõtteid valida ka eraldi: Moskva börsil on saadaval enamik Venemaa firmasid ja suuremaid väliskorporatsioone ning Peterburi börsil umbes 1700 välisettevõtet.
Riigi järgi
Igal neist on oma majanduslikud ja poliitilised eripärad: tehnoloogiaettevõtted on tugevad USA-s ja Hiinas ning Euroopa Liidus on oluline arvestada kliimaregulatsiooniga. Erinevate riikide ettevõtetesse investeerimine võimaldab teil valida tugevaimad tööstusharud ja kaitsta end riskide eest ühes riigis. Näiteks sisepoliitiliste probleemide tõttu on Hiina IT-sektor kaotanud 831 miljardit dollarit, Hiina tehnikafirma Selloff võib olla kaugel üle / Bloomberg on alates veebruarist kaotanud umbes 820 miljardit dollarit ning USA tehnoloogiaettevõtted on lisanud XLK Market Cap / Yahoo. Rahastada poolteist triljonit.
Lisaks jagunevad riigid arenenud ja arengumaadeks. Esimesse, kuhu kuuluvad näiteks USA ja Suurbritannia, on tulusam investeerida majandustsükli keskel või veidi enne kriisi. Viimased, näiteks Hiina või India, toimivad maailma majanduskasvu ajal paremini.
Riikide hajutamiseks on erainvestoril kõige lihtsam valida ETF: FXDE investeerib suurtesse Saksa ettevõtetesse, FXCN - hiina ja SBMX - vene keelde.
Valuutade järgi
Reeglina garanteerivad investeeringud erinevate riikide ettevõtetesse automaatselt valuutade järgi hajutamise – üks ettevõte teenib ju dollarites, teine rublades ja kolmas jüaanides.
Kuid kui investor ei näe investeeringuteks atraktiivseid ettevõtteid või ootab peatset kriisi, siis on parem, kui inimene jaotab sularaha erinevates valuutades. Oletame, et investor elab Venemaal, kuid peab Hiina turgu paljulubavaks. Kuid seni pole inimene valmis sinna investeerima: Hiina kommunistlik partei möllab regulatsiooniga ja olukord sarnaneb kriisieelsele. Investoril oleks mõistlik jätta osa rahast rubladesse, teise sobival hetkel kanda varade ostmiseks jüaanidesse ja veidi rohkem - dollarites ja eurodes lihtsalt turvavõrgu jaoks.
Kuidas ühendada hajutamist ja investeerimisstrateegiat
Kui inimesel investeerimisstrateegiat ei ole, siis pole tal hajutamisega tegelemisel suurt mõtet. Ilma strateegiata on raske hinnata riski ja tasu optimaalset tasakaalu.
Kui see kõik on selge, võite hakata varasid kombineerima. Lähenemisi on palju, üks lihtsamaid on “kaasaegne portfelli teooria”. Selle autorid soovitavad E. J. Eltonit, M. J. Gruberit, S. J. Browni, W. N. Goetzmanni. Kaasaegne portfeliteooria ja investeeringute analüüs, 8. väljaanne investoritele, et alustada just ajast ning riski ja tootluse suhtest.
Strateegia üldreegel: mida lühem on investeerimishorisont, seda konservatiivsemaid varasid tuleks portfellis hoida. Mida pikem periood, seda riskantsem.
Sellest lähtuvalt pakuvad "moodsa portfelli teooria" autorid mitmeid malle, mida investor võib tähele panna.
| konservatiivne | Jaga | Keskmine saagikus |
| USA aktsiad | 14% | 5, 96% |
| Teiste riikide aktsiad | 6% | |
| Võlakirjad | 50% | |
| Lühiajalised võlakirjad | 30% | |
| Tasakaalustatud | Jaga | Keskmine saagikus |
| USA aktsiad | 35% | 7, 98% |
| Teiste riikide aktsiad | 15% | |
| Võlakirjad | 40% | |
| Lühiajalised võlakirjad | 10% | |
| Kasvav | Jaga | Keskmine saagikus |
| USA aktsiad | 49% | 9% |
| Teiste riikide aktsiad | 21% | |
| Võlakirjad | 25% | |
| Lühiajalised võlakirjad | 5% | |
| Agressiivne | Jaga | Keskmine saagikus |
| USA aktsiad | 60% | 9, 7% |
| Teiste riikide aktsiad | 25% | |
| Võlakirjad | 15% | |
| Lühiajalised võlakirjad | – |
Tasub meeles pidada mõnda asja.
- Portfell tuleb uuesti tasakaalustada. Turuinstrumendid muutuvad pidevalt hinnas, mistõttu tuleb jälgida portfellis olevate varade osakaalu. Kui kuue kuuga tõusid aktsiad 50%, siis algsete aktsiate taastamiseks peate osa müüma ja ostma muid varasid. Või vaata üle investeerimisstrateegia.
- Iga mudel on vaid näide. USA aktsiaid pole vaja osta ning võlakirju saab asendada näiteks kinnisvarafondi aktsiatega. Varade täpne kombinatsioon sõltub jällegi investorist.
Mida tasub meeles pidada
- Hajutamine on viis investeeringute hajutamiseks, et mitte kaotada raha ühe ettevõtte probleemide või ühe riigi kriisi tõttu. Põhiprintsiip on "ära pane kõiki mune ühte korvi".
- Investor saab hajutada portfelli varade klassi ja koguse, riigi ja valuuta järgi.
- Lähenemisi hajutamiseks on palju, üks lihtsamaid on investeerimishorisondi, soovitud kasumlikkuse ja riskitaluvuse arvestamine.
Soovitan:
Mis on ventilaatorid, kes neid vajavad ja miks neid napib
Ventilaator pumpab õhku kopsudesse ja eemaldab neist süsihappegaasi. Seega "hingab" ta patsiendi jaoks, samal ajal kui ta on hädas haiguse või vigastusega
Mis on mainehaldus veebis ja kes seda teenust vajavad
Kokoc Groupi SMM-i ja SERM-i osakonna juhataja Kirill Krutov räägib, mis on mainehaldus veebis ja millal see teenus kasulik on
Mis on geneetiline analüüs ja kes seda vajavad
Geneetiline analüüs (DNA test) on konkreetse inimese DNA dekodeerimine ja selle võrdlemine viitega, et leida teatud geenides mutatsioone
Miks vajavad sportlased magneesiumi ja kuidas seda õigesti valida
Mõnel spordialal on see valge pulber lihtsalt asendamatu. Lifehacker räägib, miks spordimagneesiumit vaja on ja mis liiki see eksisteerib
Roheline kaart: mis see on, miks seda vaja on ja kuidas seda saada
Roheline kaart on dokument, mis võimaldab teil elada ja töötada Ameerika Ühendriikides. Kuidas seda hankida ja millised paberid peate koostama - me ütleme teile oma juhistes