5 kindlat viisi, kuidas aktsiainvesteeringutelt raha kaotada

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 03:53

Spekuleerige, laenake ja valige tööstusharud, millest te aru ei saa. Sul veab palju, kui teete midagi sellist.

1. Investeerige ebaselgetesse varadesse

Iga investeering on oma olemuselt riskantne ettevõtmine, sest me ei tea, mis saab majandusest ja ettevõtlusest tulevikus. See tähendab, et võime raha kaotada. Kuid seda riski saab tõesti vähendada, kui natuke vaadata.

Esiteks peate mõistma, kuidas vara, millesse kavatsete investeerida, üldiselt töötab. Kui need on aktsiad, siis mõelge välja, miks neid vaja on, miks need tõusevad või langevad, kuidas kasvuaktsiad erinevad dividendiaktsiatest. Sama on võlakirjadega: peate ette kujutama, miks need eksisteerivad ja kuidas nendega raha teenida.

Oluline on mõista turgu ja äri veelgi sügavamalt. Peate kulutama aega ja mõistma ettevõtet: millega ta tegeleb, kuidas ta praegu raha teenib ja kuidas tulevikus raha teenida saab, millised on finantsprognoosid ja mida ütlevad analüütikud tema aktsiate hinna muutuse kohta. Ettevõtteid mõjutavad palju muud tegurid, alates poliitikast ja maksudest kuni uudiste ja konkreetsete tööstusharudeni.

Näiteks suurte autotootjate, nagu Toyota või Ford, aktsiad langesid defitsiidi tõttu. Ränitormi üle elamine: miks autotööstus on kõige rohkem kannatada saanud ja kuidas autotootjad ja teised kiibiostjad saavad valmistuda tulevaseks pooljuhtide puuduseks / KPMG pooljuhtidest – eri materjalid.mis juhivad voolu.

Tänapäevastel autodel on palju elektroonikat ja ilma näiteks germaaniumi või tsingita ei saa neid kokku panna. See tähendab, et mida vähem pooljuhte turul, seda vähem on autosid ja seda väiksem on nende tootjate kasum.

Aga kui investor olukorrast aru sai, võiks ta teenida kaks korda:

• Ostke ajutiselt odavnenud autotootjate aktsiaid: ühel päeval taastavad ettevõtted tootmise ja nõudlus uute autode järele on suur.
• Osta pooljuhtide tootjate aktsiaid, mille hind pole veel tõusnud: need ettevõtted teenivad juba palju raha, sest materjale on vaja masinate, arvutite ja meditsiiniseadmete jaoks.

Mida teha, et mitte raha kaotada

• Uurige, kuidas finantsvarad töötavad: aktsiad, võlakirjad või ETF-id. Investeerige ainult siis, kui mõistate mehhanisme.
• Saage aru, kuidas on paigutatud teid huvitavad ettevõtted, majandusharud ja riigid, kuhu soovite investeerida.

2. Investeeri laenatud raha

Mõnikord tundub, et oled juba investeerija Nostradamus või vähemalt Warren Buffett – tead täpselt, kuidas aktsiaturg käitub. Tahaks mitte ainult oma raha investeerida, vaid ka laenata. Nagu ikka, kasum on tohutu, lööte intressid maha ja tagastate kõik.

Sellel lähenemisel on isegi oma termin ja eraldi teenus – marginaalkauplemine. See on siis, kui investor laenab oma maaklerilt vara ja kasutab neid aktsiate hinnavahe ärakasutamiseks. Teenuse eest tuleb tasuda vahendustasu pluss üks päev vara maaklerile tagastada. Kuid investeerimine on risk, eriti sellistel tingimustel.

Raha kaotamine on kurb. Kellegi teise raha kulutamine on katastroofiline.

Näiteks elektriautode tootjal Teslal on palju 1. Tesla aktsia miinus: 0 dollarit? / Trefis

2. A. Mehta, G. Bhavani. Tesla finantsaruannete analüüs / Academy of Accounting and Financial Studies Journal

3. Goldman Sachs: tundub, et nõudlus Teslade järele on saavutanud haripunkti / Business Insider ennustas pankrotti või aktsiahinna järkjärgulist langust. Alates asutamisest 2003. aastal on ettevõte olnud kahjumlik: ettevõtte kvartalid olid kasumlikud, kuid aasta lõpus oli ettevõte kahjumis 600–800 miljonit dollarit.

Mõned investorid arvasid, et ettevõtte aktsiad kindlasti langevad, mistõttu nad kasutasid marginaalkauplemist lühikeseks. Börsid ei luba müüa väärtpabereid, mida investorid ei oma. Seetõttu laenasid nad oma börsimaakleritelt 22 miljardi dollari eest S3 Analytics: TSLA Shorts Down – 4 miljardit dollarit sel nädalal / Shortsight, müüsid need maha ja ootasid, kuni noteeringud langevad. Kui Tesla aktsia hind langeks, ostaksid investorid langenud kokku, tagastaksid need maakleritele ja saaksid tulu. Kuid 2020. aastal läks ettevõte esimest korda kasumisse ja selle aktsiad tõusid 893%.

Oletame, et ettevõtte aktsiate hinna langusele panustavad kaks investorit: esimene oma rahaga, teine laenatud rahaga. 2020. aasta lõpus tegid mõlemad vea, kuid kaotasid erineval moel. Arvutame välja nende kahjud, kuid lihtsuse huvides me komisjonitasusid arvesse ei võta: nendega osutuvad kahjud veelgi suuremaks.

Esimesel investoril on 86 dollarit ehk täpselt nii palju maksis üks Tesla aktsia. Selle summa eest, mis tal oli, laenas ta maaklerilt aktsia ja ootas, kuni hind langeb – seda ei juhtunud. Aasta lõpuks ostis investor aktsiad võla tagasimaksmiseks tagasi, kuid siis ulatus selle hind 768-ni. Edasilükatud 86 dollarile tuli lisada veel 682. Just seetõttu on marginaaliga kauplemine ohtlik: kahju võib saada olge tõsine, isegi kui algmäär on väike.

Teine investor uskus endasse liiga palju, nii et ta küsis maaklerilt kümme aktsiat 860 dollari eest - laenuga, ilma oma raha andmata. Aasta lõpuks jääb investor võlgu 7680 dollarit ja võib-olla peab ta korteri maha müüma, et võlgu tasuda.

Mida teha, et mitte raha kaotada

• Ärge kunagi koguge laenatud raha, kui te ei saa seda halvima stsenaariumi korral tagasi.
• Otsustage, millise portfelli osaga olete valmis riskima portfelli riski ja tootlusega: 1. osa / CFA Instituut. Professionaalsed investorid investeerivad harva ühte varasse rohkem kui 3-5%.

3. Spekuleeri, kas alles alustad investeerimist

Spekulatsioonid on investeeringud varadesse nende kiireks edasimüügiks, kui hinnad tõusevad või langevad. Seda teevad kauplejad, kellel on eriteadmised, juurdepääs hunnikule andmetele ja näitajatele.

Kauplejad spekuleerivad nii aktsia- kui ka tuletisinstrumentide turgudel. Viimane on nende territoorium, sest sellel sõlmitakse teatud perioodiga lepingud, peamiselt futuurid ja optsioonid. Oletame, et aktsia futuurid ehk leping nende edaspidiseks ostu-müügiks, kuid eelnevalt kokkulepitud hinnaga.

Näiteks Aerofloti aktsiate hinnaga on futuurid. Kaupleja võiks need vabalt 2020. aasta veebruaris ära osta ja kasumit oodata: suveks peaksid korporatsiooni aktsiad kallinema, sest algab puhkuste ja lendude hooaeg. Kuid tegelikult kaotas Aeroflot pandeemia tõttu lennuühenduse, ettevõte ei teeninud midagi. Seetõttu langesid nii tema aktsiad kui ka futuuride hind 40-50%.

Professionaalid kauplevad tavaliselt tuletisinstrumentide turul ja isegi nad teevad sageli vigu. Kuigi kauplejad istuvad terve päeva oma monitoride taga ja analüüsivad kauplemissignaale, kaotavad spetsialistid turule. Andmed on väga erinevad 1. F. Chague, R. De-Losso, B. Giovannetti. Päevakauplemine elamiseks? / SSRN

2. D. J. Jordan, J. D. Diltz. Päevakauplejate kasumlikkus / Financial Analysts Journal, kuid näib, et 60–99,6% kaotab raha. Need, kes raha teenivad, jäävad tavainvestoritest maha: kauplejatel on B. M. Barber, T. Odean. Kauplemine on teie rikkusele ohtlik: üksikute investorite aktsiainvesteeringute tootlus / The Journal of Finance 11,4% aastas versus 17,9% neile, kes kunagi investeerisid aktsiaindeksisse ja unustasid selle aastaks.

Sellele vaatamata pole kauplemine kuhugi kadunud. Sellel on kaks peamist põhjust. See on võib-olla R. Guglielmo, L. Ioime, L. Janiri. Kas patoloogiline kauplemine on tähelepanuta jäetud sõltuvuse vorm? / Addiction & Health, veel täielikult kirjeldamata sõltuvuse vorm, nagu hasartmängusõltuvus. Parimad kauplejad teenivad parimate kauplejate (2021) / Kagels Tradingu tehingutulemustel oma tööandjatele nii palju raha, et katavad õnnetute kolleegide kahjud.

Mida teha, et mitte raha kaotada

• Uurige hoolikalt atraktiivseid varasid, leides aega raha teenimiseks siin ja praegu.
• Investeerige keskmiseks või pikaajaliseks perioodiks: aastast või kolmest kuni lõpmatuseni. Näiteks S&P 500 aktsiaindeks 100 aasta jooksul tõi oma investoritele 9,53% tootluse (Comound Annual Growth Rate (Annualized Return) / Moneychimp). Ja seda on kohandatud ilmaliku inflatsiooniga ja ilma igasuguse muu kaubanduseta.

4. Kauplege varadega vähimate turukõikumiste korral

Mõned investorid proovivad pidevalt B. M. Barber, T. Odean. Internetiinvestorid: kas aeglane sureb esimesena? / SSRN jälgib aktsiaturgu: mitte igapäevase kauplemise pärast, vaid hetke tabamiseks. Kui nende portfellis olevad varad on veidi kasvanud, peate kohe kasumi fikseerima, kui need langesid, siis kahjumit vähendama.

Tegelikult on see närviline tegevus, mis võtab aega, energiat ja sööb kasumlikkust – sellised investorid saavad ligikaudu K. Akepanidtaworni, R. D. Mascio, A. Imase, L. Schmidti. Kiire müük ja aeglane ostmine: institutsionaalsete investorite heuristika ja kauplemine / SSRN on igal aastal 3% väiksem kui rahulikel kolleegidel.

Oletame, et investoril on Tinkoff Banki aktsiad. 2020. aasta kevadel teatas ettevõtte asutaja Oleg Tinkov haigusest - ja aktsia hind kukkus mõne päevaga 40%. Neli kuud hiljem naasis see endisele tasemele ja aasta hiljem oli aktsia väärt kaks korda rohkem.

Kiuslik investor tormaks aktsiaid müüma ja kaotaks raha. Rahulikum võiks olukorda analüüsida, sügise jooksul juurde osta ja rohkem teenida.

Pooled kahjumid börsil kauplemisel on K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Kiire müük ja aeglane ostmine: institutsionaalsete investorite heuristika ja kauplemine / SSRN valed otsused varade müümise aja kohta. Ja see on professionaalidele. Algajad investorid juhivad keskmiselt B. M. Barberit, T. Odeani. Individuaalsete investorite / SSRN-i käitumine on veelgi hullem.

Mida teha, et mitte raha kaotada

• Pidage meeles, et atraktiivsed varad ei muutu hinnakõikumiste tõttu halvemaks. Turu volatiilsus möödub ja ettevõte jätkab kasvu.
• Looge mitmekesine portfell: investeerige aktsiatesse, võlakirjadesse, ETF-idesse, kinnisvarasse ja toorainetesse.
• Valige ettevõtted, mis teile huvi pakuvad. Pöörake tähelepanu suurusele, finantstulemustele (kasum, võlg, kasvutempo, vaba raha), arenguväljavaadetele, keskkonnasõbralikkusele, majandussektorile või dividendide suurusele.
• Leidke investeerimiseks õige hetk, mis on erinevate ettevõtete puhul erinev. Näiteks tuleb investeerida kiiresti kasvavatesse ettevõtetesse põhimõttel “mida varem, seda parem”, ülehinnatud korporatsiooni aga järgmise kriisi ajal, kui odavneb.

5. Tegutse emotsioonide järgi

Lihtsalt alistuge üldisele meeleolule ja armastage seltskonda, millest kõik räägivad. Või lugeda kogu meediast naftamajanduse kokkuvarisemisest ja joosta naftafirmade aktsiaid müüma. Need emotsioonid – lootus teenida ja hirm kaotada – mõjutavad 1. D. Duxbury, T. Gärling, A. Gamble, V. Klass. Kuidas emotsioonid mõjutavad käitumist finantsturgudel: kontseptuaalne analüüs ja emotsioonidel põhinev ülevaade ostu-müügi eelistustest / The European Journal of Finance

2. J. Griffith, M. Najand, J. Shen. Emotsioonid aktsiaturul / Journal of Behavioral Science investorite tegevusest. Emotsionaalne käitumine muudab turu volatiilsuse suuremaks ja investeeringud riskantsemaks.

Selliste lahenduste näiteid on palju. Biotehnoloogiaettevõte Theranos on väidetavalt loonud läbimurdelise vereanalüüsitehnoloogia, mis muudaks laborite tööd kogu maailmas.

Investoritele meeldis see nii väga, et suured fondid hindasid kahjumit tootvat ettevõtet, millel puudub tegelik müük, 10 miljardi dollari väärtuses. Tõsi, hiljem selgus, et arenguid praktiliselt polnudki.

Algas skandaal, Theranose omanikud likvideerisid ettevõtte ja sattusid pettuse pärast kohtu ette ning investeeritud raha oli kadunud.

Vähem dramaatiline näide on krüptovaluutad. Näeb välja nagu T. Aste. Krüptovaluuta turu struktuur: emotsioonide ja majanduse ühendamine / Digital Finance, neid – ja isegi bitcoine – mõjutab tugevalt investorite sentiment. Pooleteise kuuga kukkus suurim krüptoraha esmalt 40% pärast Tesla asutaja Elon Muski kriitilisi säutse. Ja siis kasvas see pärast tema enda postitusi sotsiaalvõrgustikus uuesti 10%.

Mida teha, et mitte raha kaotada

• Endale üle pingutamine, eriti börsi kriiside ja tõusude ajal, on kõige emotsionaalsem aeg, mil varade ostmisel või müümisel on kerge vigu teha.
• Oodake, kuni volatiilsus normaliseerub. Investor ei saa Kas turu ajastus töötab? / Charles Schwab ülikõrgete kasumitega, kuid ei pea ka riske võtma.