Sisukord:
- Mis on usalduse haldamine
- Kes haldab investorite vara
- Mis on usalduse haldamine
- Millal varasid usaldusse üle anda
- Milline usalduse haldamise valik on teie jaoks parim
- Millised on usalduse haldamise riskid
- Kuidas usaldusisikut hinnata
- Mida tasub meeles pidada
2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 03:53
Spetsialistid valivad teile sobiva strateegia ja investeerivad paljutõotavatesse varadesse.
Mis on usalduse haldamine
See on siis, kui investor annab oma varad üle professionaalidele, kes saavad kapitalist või kinnisvarast kasumit. Varad võivad olla praktiliselt kõik: väärtpaberid, kinnisvara, ettevõtted ja isegi autoriõigused.
Oma kujul on usaldushaldus leping, mis sõlmitakse mõneks ajaks, kusjuures omandiõigused jäävad omanikule. Juhid võtavad oma teenuste eest vaid väikese osa kasumist. Tõsi, esinejad seda ei garanteeri – investeeringutega on see võimatu.
Asi on selles, et spetsialistid mõistavad paremini, millal vara hoida ning millal teist müüa ja osta – et mitte võtta palju riske ja teenida. Seetõttu võib tavalisi ETF-e pidada usaldushaldusteenuseks – see on isegi seaduses kirjas.
Usalduse haldust kasutatakse aga ka muudel eesmärkidel:
- Pärilik üleminek. Spetsialistid käsutavad surnud investori vara, samal ajal kui pärijad tegelevad formaalsustega, võtavad vastu kohtuasju ja sõlmivad pärimisõigusi.
- Ühisomand. Mitu investorit, kellel on näiteks ettevõtte või elamukompleksi aktsiad, viivad varad ühte kohta: nii on lihtsam kõigel silma peal hoida ja kasumit koguda.
- Jäätmekaitse. Juhid hoiavad investori kapitali seni, kuni nende pärijad kasvavad suureks, saavad hariduse või saavad oma lapsi.
Kes haldab investorite vara
Haldusfirmad. Tavaliselt on need pangad, maaklerid ja eriettevõtted, harvemini investeerimisplatvormid, mikrokrediidiorganisatsioonid ja krediidiühistud.
Iga selline ettevõte on osa isereguleeruvast organisatsioonist – samas valdkonnas tegutsevate ettevõtete mittetulundusühingust. Need rühmad jälgivad oma liikmeid, et näha, kuidas nad järgivad reegleid ja kutsestandardeid, kui nad ei võta liiga palju riske.
Pelgalt finantsettevõtteks olemisest ei piisa, seadus nõuab luba hallata kõiki varasid peale väärtpaberite. Litsentsi väljastab keskpank, see nõuab ka sisenemist isereguleeruvatesse organisatsioonidesse.
Mis on usalduse haldamine
Ettevõtted on spetsialiseerunud erinevatele teenustele. Mõned on valmis tegelema kõigi varadega – raha, kinnisvara, ärihuvide ja väärtpaberitega. Need ettevõtted töötavad tavaliselt ühe või mitme jõuka kliendiga, mistõttu neid nimetatakse perekontoriks - "perekontoriks".
Enamasti pakutakse teenuseid ühes kolmest suurest kategooriast.
Usaldus kinnisvarahaldus
Nad tulevad sellistesse ettevõtetesse siis, kui investoril on mingisugune vara, mis nõuab pidevat tähelepanu, kuid selleks ei jätku aega ega energiat.
Näiteks juhtub see kinnisvara üürimisel. Kinnisvarabürood jälgivad ruume, maksavad kommunaalmakseid, otsivad üürnikke, peavad läbirääkimisi ja koguvad tasusid. Omanik teenib lihtsalt kasumit, millest on maha arvatud juhile maksud ja vahendustasud.
Teine näide on äri. Omanik määrab usaldusisiku, kes juhib kogu ettevõtet või mõnda protsesside osa. Ja näiteks omanik tegeleb pikaajalise strateegiaga.
Usalda rahahaldust
Mõnikord on investoritel palju raha, mis on tühimassis või ripuvad mitmel hoiusel. Seejärel kantakse kapital üle fondivalitsejale, kes saab seda suurendada: osta investeerimisfondide aktsiaid, investeerida teistesse ettevõtetesse, osta väärismetalle, kollektsiooniveine ja kõike muud.
Kuhu juhid täpselt oma raha paigutavad, sõltub lepingutest kliendiga, tavaliselt on tingimused individuaalsed.
Väärtpaberite usaldushaldus
Levinuim kategooria on see, et inimesel aidatakse investeerida aktsiasse, tuletisinstrumentidesse või börsivälisele turule. See on väga sarnane raha haldamisega, kuid investor kas kannab oma väärtpaberid üle või konverteerib raha koheselt turgudel varadeks.
Venelased hoiavad selles segmendis üle 9 triljoni rubla: kolmandik investeerimisfondides, umbes pool pensionifondides. Kategooria kasvab ka kõige kiiremini: 13-15% aastas.
Millal varasid usaldusse üle anda
Uurime kõige populaarsemat võimalust - professionaalset investeerimisabi. Venemaal valis 2020. aastal endale sellise strateegia ligi pool miljonit inimest, arvutas keskpank.
Kui teadmisi napib või on hirmus endasse investeerida
Kõik inimesed ei ole valmis finantsnäitajaid mõistma, ettevõtteid uurima, kasumlikkust hindama ning sellest makse ja vahendustasusid maha arvama. Hirmutav võib olla ka äriuudiste lugemine. Näiteks konteinerlaev jäi nädalaks Suessi kanalisse kinni, no olgu. Kuid maailmamajandus läks selle liiklusummiku eest maksma 6 miljardit dollarit päevas.
Kui on vaba raha
Kalliks läheb hajutatud portfell, mis ei sõltu ühe turu või majandussektori kõikumistest: aktsiaid ja võlakirju müüakse börsidel 10-100-1000 tükki. Kui investoril miljoneid varuks pole, ostab ta tavaliselt tüki ETF-i. Reeglina maksavad aktsiad mitu tuhat rubla, kuid see on investeering läbimõeldud ja mitmekesisesse varakomplekti.
Kui vaba raha on liiga palju
Kui investoril on kogunenud kümneid ja sadu miljoneid rublasid, siis talle ei piisa ainult aktsiate ostmisest. Vajame hinnakõikumiste eest kaitsmiseks spetsiaalseid kauplemisstrateegiaid ja riskimaandamisvahendeid. Selleks peate mõistma keerulisi finantsmehhanisme, milleks kõik pole valmis.
Kui sa ei taha palju aega raisata
Tegelikult on investeerimine teine töö, mis nõuab aega, vaeva ja mõnikord ka raha. Investor võib olla kõigi finantsinstrumentidega hästi kursis, kuid eelistab puhkust perega või jalutuskäiku sõpradega. Juhtimise saab delegeerida neile, kelle jaoks see on põhitegevus.
Kui soovite saada juurdepääsu mitmesugustele finantsinstrumentidele
Spetsialistidel on kvalifitseeritud investori staatus, nii et nad saavad investeerida teistesse riikidesse ja keerulistesse finantsinstrumentidesse. Tavainimestel on ligipääs vaid Moskva ja Peterburi börsi väärtpaberitele ning riigisisesele kinnisvara- ja äriinvesteeringutele. Nende varade kasumlikkus on hinnanguliselt 5-10% aastas. Võrdluseks: Ameerika kinnisvarafondide REIT ajalooline kasumlikkus hoitakse 10,9% piires ega lange kriiside ajal liiga palju.
Milline usalduse haldamise valik on teie jaoks parim
Usaldusisikud töötavad paljude klientidega ja mitte alati erainvestoritega. Näiteks ostavad kindlustusseltsid harva väärtpabereid ise, nad kannavad kindlustatute raha professionaalidele. Kuid me tegeleme inimestele mõeldud soovitustega.
Kui te alles alustate
Parim on kollektiivne usaldushaldus. Tal on madal sisenemislävi - esimese investeeringu jaoks piisab 2-3 tuhandest rublast. Lisaks ei pea te muretsema, kuhu ja kuidas need saata: fondivalitseja valib varad investeeringudeklaratsiooni järgi. See dokument takistab juhtidel investeerida sellesse, mida nad tahavad.
Pea pool erainvestorite rahast läheb tegelikult nii börsile. Seetõttu on kõik ühes paadis – kui kasumlikkus on madal või investor kaotab raha, siis pole see tema süü. Tõenäoliselt langeb kogu aktsiaturg ning ühisinvesteerimine paljudesse varadesse on isegi turvalisem kui mitme ettevõtte aktsiate omapäi ostmine.
Seda teenust pakuvad erinevad investeerimis- ja pensionifondid. Spetsialistid koguvad "katlasse" paljudelt inimestelt raha ja haldavad seda ühtse portfellina: investeerivad aktsiatesse, võlakirjadesse ja hoiustesse. Finantsettevõtted pakuvad raha ülekandmiseks palju erinevaid viise.
Võid lihtsalt osta börsil tüki ETF-i ja omada paari tuhande eest osalust sadade ettevõtete portfellis erinevates riikides. Spetsialistid hakkavad tegelema dividendide reinvesteerimise, maksude ja struktuuri haldamisega.
Teine võimalus on investeerida investeerimisfondi. Siin on sisenemislävi juba kõrgem, 20-30 tuhat rubla. Näiteks Sberbank Asset Management võtab investorilt raha ja ostab sellega mitu börsil kaubeldavat fondi. Ja siis hoolitseb selle eest, et varade suhe jääks samale tasemele.
Tasub meeles pidada mõningaid kollektiivse usaldushalduse tunnuseid. Mõne jaoks on need plussid ja teiste jaoks miinused:
- Fondid ei anna investeeringute kohta aru reaalajas: enamasti laekuvad aruanded investeeringute tulemuste ja struktuuri kohta kord kuus. Kuid keegi ei ujuta infovooga üle ja investor võib lõõgastuda ega iga päev aktsiate noteeringuid kontrollida.
- Kõigil investoritel on juurdepääs mitmele strateegiale, mis ei pruugi mingil põhjusel sobida – nad peavad kas sellega leppima või edasi vaatama.
- Investeerimisfondid ja fondivalitsejad on üsna rangelt reguleeritud eraldiseisva föderaalseadusega. Ettevõtetel on piiratud tehingute liigid, fondi koostis ja struktuur, mida nad saavad investoritele pakkuda. Kuid see tähendab ka seda, et ootamatuid ja ohtlikke investeeringuid ei teki.
Kui soovite isiklikku puudutust
Individuaalse usaldushalduse puhul annavad esinejad investorile isiklikult aru. Erinevalt kollektiivsest valikust, kui kõigile pakutakse samu strateegiaid ja üldist aruannete jaotust.
Kliendiga sõlmitakse eraldi leping ja koostatakse isiklik investeerimisdeklaratsioon: investor saab keelata valitsejal teatud varadesse investeerimise või nõuda iga ostu heakskiitu.
Teoreetiliselt tähendab see, et kliendi jaoks valitakse välja igasugune strateegia ja mis tahes instrument: alates pangahoiustest ja väärismetallidest kuni spekulatsioonideni tuletisinstrumentide turul ja algoritmilise kauplemisega.
Tegelikult pakuvad paljud varahaldusettevõtted standardseid portfelle, kuid strateegiate ja varade valik on laiem.
On ettepanekuid luua portfell nullist. Ja ka - valida igale kliendile konkreetsed varad, kuid üldise investeerimismudeli raames.
Ärgem unustagem selle lähenemisviisi omadusi, mida võib pidada puudusteks:
- Reeglina ei saa te raha igal ajal välja võtta, isegi osaliselt. Peate kas võtma kõik ilma kogunenud sissetulekuta või ette nägema sellise võimaluse lepingu etapis ette.
- Reaalajas puudub juurdepääs teie portfellile: kasumlikkuse dünaamika ja varade struktuuri aruanded saadetakse kas kord nädalas või isegi nõudmisel. Kuid võite vähem muretseda.
Kui sulle meeldib iseseisvus
Investor, kes on juba ise raha investeerinud ja tahab rohkem aru saada, peaks kaaluma nõuandetrusti. Selgub, et uurite finantsteooriat ja madala sisenemislävega turgude analüüsi: alates mitmekümnest tuhandest rublast. Just sellise summaga on mõttekas investeerida mitte ainult ETF-idesse, vaid ka üksikute ettevõtete aktsiatesse.
Formaalselt ei ole konsultatsioonid täielikult usalduse haldamine. Investor juhib oma investeeringuid ise. Fondivalitseja saab aru, millised varad võivad kliendile sobida, ja pakub erinevaid ideid ning ta otsustab, kas ta on sellest huvitatud või mitte. Kui jah, siis teeb investor tehingu ise ja võtab kogu kasumi endale.
Tavaliste soovituste eest küsitakse kliendilt reeglina kas protsenti portfelli mahust või fikseeritud vahendustasu.
Tasub meeles pidada, et investor ise ostab varasid ja talle antakse ainult nõu. Kui inimene pole aru saanud, kuhu ta investeerib ja on raha kaotanud, on need tema probleemid. Fondivalitsejad täpsustavad seda alati lepingutes.
Millised on usalduse haldamise riskid
Peamine risk, mis finantsturgudele investeerimise puhul kehtib, seisneb selles, et muutuvate majanduslike ja poliitiliste tingimuste tõttu ei garanteeri keegi investeeringute tasuvust:
- Süsteemne risk. See on suure panga või maakleri kokkuvarisemise tõenäosus, mis mõjutab riigi finantssüsteemi. Investeerimisfirmad on sageli üksteisega seotud kohustustega ja ühe pankrot tõmbab ülejäänud endaga kaasa.
- Turu risk. Finantsturgudel tekivad kriisid ja korrektsioonid, mille tõttu varad muutuvad odavamaks.
- Operatsioonirisk. Fondivalitsejad ja börsid loobuvad sageli vastutusest infosüsteemide rikete eest.
- Juriidiline risk. Võimalikud muudatused seadustes võivad mõjutada kasumit. Näiteks maksumäärade tõstmine. Või sanktsioonid – kui riik keelab investeeringud teise riigi finantsvaradesse.
Tähtsuselt teine risk on fondivalitsejas töötavate spetsialistide teadmised ja oskused. Juhi vale otsus või analüütiku vale arvestus võib rikkuda kasumlikkuse või tuua koguni kahjumi fondile, millesse on investeerinud tuhanded inimesed.
Kolmas risk on kasumlikkuse ja juhtimiskulude tasakaal. Mõnikord ei kasva turg eriti hästi ja komisjonitasud on igas olukorras püsivad. See muudab kollektiivse juhtimise kasulikumaks kui individuaalsed või konsultatsioonipõhised lähenemisviisid.
Kuidas usaldusisikut hinnata
Selleks, et mitte kanda raha kahtlasele ettevõttele, peab investor analüüsima kõiki ettevõtete litsentse, reitinguid ja aruandeid.
Kontrollige litsentsi
Keskpanga litsentsid on esimene asi, mida enne lepingu sõlmimist uurida. Reguleerija avaldab dokumendid oma veebisaidil:
- väärtpaberihaldustegevuse litsentside register;
- investeerimis-, vastastikuse investeerimise ja valitsusväliste pensionifondide valitsemise tegevuslubade loetelu.
Uurige hinnanguid ja arvustusi
Suured ja usaldusväärsed ettevõtted saavad palgata nutikaid töötajaid ja investeerida kallitesse, kuid tulusatesse varadesse.
Varahaldusettevõtete reitinguid erinevate parameetrite järgi avaldavad näiteks analüüsiagentuurid või. Samuti saavad nad uurida aruandeid turu olukorra ja erinevate ettevõtete tegevuse kohta.
Klientide arvustusi on mõttekas vaadata näiteks portaalis Banki.ru. Võib juhtuda, et juhid pakuvad head tulu, kuid teenus ettevõttes on kohutav.
Hinda juhtide tulemuslikkust ja strateegiaid
Kasulik on minna fondivalitseja saidile ja leida jaotis "Teabe avalikustamine". Seal on finantsaruanded, mille ettevõtted peavad avaldama. Tasub uurida:
- hallatavate vahendite suurus;
- tulu teenuste osutamisest: vahendustasud ja investeerimistulu dünaamikas;
- auditi aruanne.
Seal kodulehel saab täpsemalt näha ettevõtte investeerimisdeklaratsioone ja investeerimisstrateegiaid. Tavaliselt avaldatakse viimase aasta või kvartali kasumlikkus, nii et saate võrrelda strateegiaid omavahel või sõltumatute börsiindeksitega.
Mida tasub meeles pidada
- Usaldushaldus on investori varade üleandmine professionaalidele, kes saavad sellest kasu. Portfoolio koostamisel on individuaalne ja kollektiivne lähenemine ning ka konsultatsioonid.
- Varasid haldavad professionaalsed finantsturgudel osalejad: neil on litsentsid, aeg, kogemused ja teadmised.
- ETF-id ja investeerimisfondid sarnanevad usaldushaldusega: professionaalid loovad portfelli ja müüvad seda tükkhaaval, jättes vahendustasu kinni.
- Ükski investeeringud, sealhulgas usaldusinvesteeringud, ei taga kasumit.
- Usaldushaldus on kallim kui sõltumatud investeeringud: vahendustasud võivad moodustada kuni 20% kasumist, mistõttu on oluline kõik enne lepingu allkirjastamist välja arvutada.
- Enne temaga töötamist peate kontrollima kõiki juhi lubasid, finantsaruandeid ja ülevaateid.
Soovitan:
Mis kasu on krõmpsumisest ajakirjandusele ja kuidas neid sooritada
Eluhäkker uurib harjutuse sooritamise tehnikat, kirjeldab peamisi vigu ja räägib, kuidas ajakirjanduse krõbinaid veelgi tõhusamaks ja ohutumaks muuta
Mis on patendimaksustamise süsteem ja kellele see kasu on?
Patendi maksustamise süsteem on mugav võimalus ettevõtjatele, kes tahavad vähema aruandlusega jamada
Banaanid: mis kasu ja kahju on kehale
Lifehacker on koondanud seitse teaduslikult tõestatud põhjust, miks süüa iga päev banaane. Kuid kõigi nende kasulike omaduste jaoks peavad mõned puuviljadega inimesed olema ettevaatlikumad
Kuidas teha massaaži kuiva harjaga ja kas sellest on kasu
Neile, kes tunnevad huvi, kuidas teha massaaži kuiva harjaga ja millist efekti sellelt oodata - siin see on, tõehetk. Protseduuri tunnused, populaarsed müüdid, ekspertide kommentaarid
Kuidas vabaneda mittevajalikest asjadest ja saada sellest kasu
Igavad riided, ebavajalikud nipid, katkised seadmed .. Eluhäkker ütleb sulle, kus ja kuidas asju müüa, rämpsu ära anda või nende eest allahindlust saada