Mis on eurovõlakirjad ja kas nendesse tasub investeerida

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 03:53

Need erinevad tavalistest valuuta poolest, milles need on nomineeritud, kuid on ka teisi nüansse.

Mis on eurovõlakirjad

Eurovõlakirjad ehk eurovõlakirjad on võlakirjad, mis on nomineeritud valuutas, mis ei ole emitendi päritoluriigi rahvuslik.

Analüüsime seda määratlust järjekorras.

Võlakirjad on võlaväärtpaberid. Neid ostes laenate justkui müüjale raha. Pärast kokkulepitud perioodi möödumist kohustub ta teile investeeringu tagastama ning preemiana maksab perioodiliselt teatud protsendi investeeritud summast – nn kupongi tootlust.

Võlakirja võib emiteerida ettevõte, riik või omavalitsus. Kõiki neid nimetatakse sel juhul ühe sõnaga - emitent.

Et tavalisest võlakirjast saaks eurovõlakiri, peab see olema emitendi jaoks välja antud välisvaluutas. Mitte tingimata eurodes, kuigi see võiks ka nii olla.

Mõiste sai alguse kahekümnenda sajandi keskpaigast, kui Euroopa ettevõtted hakkasid pakkuma oma võlakirjade ostmist mitte ettevõtte asukohariigi valuuta, vaid USA dollari eest. Aja jooksul hakkas see kutsuma kõiki võlakirju, mis ei ole nomineeritud emitendi omavääringus. Sellest hoolimata säilitab Euroopa endiselt eurovõlakirjade kauplemiskeskuse staatuse.

Vitali Kirpitšev arendusdirektor Venemaal TradingView, Inc.

Ehk kui Hispaania firma emiteerib võlakirju eurodes, siis need ei ole eurovõlakirjad, sest euro on Hispaania valuuta. Kui USA ettevõte paneb väärtpabereid börsile eurodes, loetakse need eurovõlakirjadeks.

Venemaa emitendid emiteerivad väärtpabereid ka välisvaluutas. Isegi riigil, keda esindab rahandusministeerium, on oma eurovõlakirjad.

Miks eurovõlakirju emiteeritakse?

Samal põhjusel nagu võlakirjad oma riigi vääringus. Nii tõmbavad emitendid raha ligi ning teistes valuutades olevad väärtpaberid laiendavad potentsiaalsete investorite ringi.

Eurovõlakirju emiteeritakse välis- ja mitteresidentidest võlausaldajate meelitamiseks. Eurovõlakirjadega saab kaubelda ühel või mitmel börsil, kuid nende esmane paigutamine toimub sageli välisbörsil. Muidu sarnaneb see instrument valitsuse ja ettevõtete võlakirjadega.

Ksenia Lapshina QBF-i analüütik

Miks osta eurovõlakirju

Rubla pole kõige usaldusväärsem valuuta. Kuid säästude hoidmine dollarites või eurodes, lootes, et kurss tõuseb, ei ole alati huvitav. Tahaks, et raha töötaks ja välisvaluutas pangahoiuste intressimäärad ei ole väga kõrged.

Eurovõlakirjad võimaldavad hoida raha soovitud valuutas ja saada siiski kupongitulu. Veelgi enam, isegi kui investeerite eurodes või dollarites nomineeritud Venemaa väärtpaberitesse, võite vahetuskursi muutusest kasu saada.

See on üsna mugav võimalus dollarikapitali säilitamiseks, mis annab hoiustest kõrgema kasumlikkuse ja sageli isegi inflatsioonist kõrgema kasumlikkuse. Samas, kui läheneda teadlikult emitendi valikule, on kahjumiriskid minimaalsed.

Jevgeni Martšenko E. M. FINANTSI direktor

Millised on eurovõlakirjade puudused

Kaks nüanssi võivad muuta eurovõlakirjad vähem atraktiivseks.

Kõrge sisenemislävi

Jevgeni Martšenko sõnul müüakse enamik eurovõlakirju piirangutega. Minimaalne sisenemislävi võib olla kümneid, sadu ja tuhandeid dollareid või eurosid.

Isegi kui arvestada näiteks minimaalse kahe tuhande dollariga, millega on võimalik osta Gazpromi eurovõlakirju, ei jää see summa kõigile algajatele investoritele kätte. Seega võib kõrge hind saada takistuseks mitmekesise portfelli loomisel.

Jevgeni Martšenko

Analüütik Ksenia Lapšina usub, et täisväärtusliku eurovõlakirjade portfelli moodustamiseks on vaja suurt stardikapitali - vähemalt miljon rubla. Selle raha eest saab osta 11-13 eurovõlakirja, mis pole põhimõtteliselt sugugi nii palju, et soliidse sissetulekuga rahul olla ja selle rahaga ära elada.

Maksud

Ksenia Lapšina selgitab, et Venemaa börsidel eurovõlakirjadega kauplev investor ei pea lõpuks kasumilt ja kupongitulult maksma mitte ainult üksikisiku tulumaksu. Kursivahest saadav kasum maksustatakse ka siis, kui see mängis investorile kätte ehk kui välisvaluuta on rubla suhtes kallinenud.

Kas eurovõlakirjadesse tasub investeerida?

Eksperdid usuvad, et see on hea viis raha investeerimiseks.

Eurovõlakirju võib liigitada algajate investorite instrumentide hulka, kuna võlakirjade põhimõtted on üsna selged.

Ksenia Lapšina

"Mõista" on siin võtmesõna. Igal juhul tuleb investeerida instrumentidesse, mille toimemehhanism on sulle selge. Lifehackeril on üksikasjalik materjal selle kohta, mis on võlakirjad, kuidas neid valida ja osta. See teave kehtib ka eurovõlakirjade kohta ja on kasulik, kui kavatsete neisse investeerida.