Mis on aktsiaindeksid ja kuidas neid kasutada

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 03:53

Need tööriistad on kasulikud nii algajatele kui ka professionaalidele.

Mis on aktsiaindeks

See on finantsnäitaja, mis jälgib väärtpaberite rühma väärtust, mis on rühmitatud konkreetse kriteeriumi järgi: riik, tegevusala või varaklass. Näiteks on Moskva börsil Venemaa suurimate ettevõtete aktsiate indeks või USA riigivõlakirjade indeks.

Aktsiaindeksit otse osta ei saa. See ei ole väärtpaber, vaid lihtsalt matemaatiline näitaja. Kuid selle põhjal saate investeerida ja aktsiaturgu analüüsida.

Indeksid on rahastajad välja mõelnud, sest tuhandete väärtpaberite hinnamuutusi pole võimalik jälgida. Kuid kui kogute mõned neist spetsiaalsesse tööriista, saate mõista turu sentimenti või hinnata, kui hea on investeerimisportfell.

Oletame, et investor teenis 2020. aastaks Venemaa omavalitsuste võlakirjadelt 10% aastas. Ja see on suurepärane tulemus, sest Mosbirzhi indeks näitas sama perioodi tootlust 5, 5-6, 5%: investoril oli parem tulemus kui turul. Aga kui indeks tõuseks 20%, siis 10% enam ei kiidelks.

Indeksid koosnevad finantsettevõtete või tervete ettevõtete eriüksustest. Erainvestoril on liiga keeruline iseseisvalt teavet arvutada ja see pole isegi vajalik: peaaegu kõigil börsidel on sellised näitajad, pluss suurimad reitingufirmad nagu Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI või Expert RA.

Kuidas aktsiaindeks töötab ja miks seda vaja on

Indekseid arvutavad professionaalid, seetõttu põhinevad need keerukatel arvutustel, valemitel ja matemaatilistel mudelitel. Neid töödeldakse ja tulemus avaldatakse – väärtus eriühikutes, punktides.

Näiteks maailma üks vanimaid indekseid Dow Jones Industrial Average jälgib USA aktsiaturu 30 suurimat blue chipi. Metoodika on 17 lehekülge pikk, kuid lühidalt: tegemist on hinnaga kaalutud indeksiga, mis arvutatakse aktsiate väärtuse liitmisel ja seejärel jagamisel.

1884. aastal oli Dow Jonesi tööstuskeskmine 28,46 punkti. 136 aasta pärast jõudis indeks tasemele 30 606, 48. See tähendab, et siis investeeritud dollar oleks mitmekordistunud rohkem kui tuhandekordselt.

Teine populaarne indeks, S&P 500, arvutatakse teisiti. Sinna kuulub 500 suurima kapitalisatsiooniga Ameerika ettevõtet, mille finantsnäitajate jaoks tuletatakse veelgi keerukamad valemid.

Investorid kasutavad oma investeeringute hindamiseks Dow Jonesi, S&P 500 ja paljusid muid indekseid. Võib-olla toob portfell sama palju sisse kui turg tervikuna. Võib-olla on investori tulemused isegi paremad ja ta on suurepärane. Kuid indeks ütleb teile ka seda, mida on vaja muuta.

• Müüa halvad varad. Portfelli tootlus on alla turu – investor saab oma varasid analüüsida ja mõista, et mitme ettevõtte aktsiad tõmbavad üldtulemust alla. Võib-olla tuleks need ära kaotada, et kasumlikkus tõuseks.
• Osta paljutõotav vara. Võib olla ka vastupidi: investoril on hea portfell ja kasumlike investeeringute osakaalu tasub isegi suurendada. Või osta huvitavate ettevõtete aktsiaid, mis võivad rohkem raha tuua.
• Parandage mitmekesistamist. Väärtpaberid on turuinstrument, seega on nende väärtus kõikuv. Aga kui indeks kõikus 10% piires ja investori portfell sama perioodi jooksul - 20%, siis peate välja mõtlema, milles asi. Võib-olla tasub osta vara teistest tööstusharudest või riikidest.

Millised indeksid on erainvestorile kasulikud

Igal investoril on oma portfell, mis sõltub investeerimisstrateegiast. Seetõttu peaksid inimesed jälgima ühte indeksit või mõlema kombinatsiooni. Kuid on mõned levinud näitajad, mis töötavad peaaegu kõigi jaoks.

Indeksid Venemaa turul

Moskva börsindeks, IMOEX. See on Venemaa aktsiaturu peamine indeks, indikaator arvutatakse rublades ja vaadatakse üle iga kolme kuu tagant.2021. aasta augustis on nimekirjas 44 ettevõtte aktsiad, mis on valitud suurima likviidsuse järgi - nendega börsil tehtud tehingute arvu järgi. Esiviisikusse kuuluvad Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex ja Norilski Nickel.

Investori jaoks on indikaator kasulik selle poolest, et see võimaldab jälgida kogu riigi aktsiaturu tulemusi ja jälgida kõige lootustandvamate riigiettevõtete dünaamikat.

RTS indeks, RTSI. Sama mis Moskva börsi indeks: lisatud on samad valemid ja ettevõtted, kuid arvutatud dollarites.

Näitaja võimaldab vaadata Venemaa turu dünaamikat väljastpoolt: rublades võib kõik korras olla, kuid dollarites kukub see kokku 45,2%, nagu 2014. aastal.

Moskva börsi sinise kiibi indeks, MOEXBC. Sinna kuuluvad Venemaa aktsiaturu valitud, kõige likviidsemad ja suuremad ettevõtted – kokku on neid 15.

Mõnikord pole investoritel vaja kogu aktsiaturgu, vaid ainult selle edukamaid esindajaid. Näiteks ehitada portfell, mille hind väga ei kõiguta ja näitab üsna stabiilset tootlust.

MSCI Venemaa indeks. See on Venemaa aktsiaturu näitaja: sarnane Moskva börsiindeksiga, kuid arvutatud rahvusvahelise agentuuri MSCI poolt. Väärtus kuvatakse dollarites ning aktsiate kaal indeksis sõltub ettevõtte suurusest ja selle väärtpaberite saadavusest välisinvestoritele.

Suured välisfondid ei analüüsi iga Venemaa ettevõtet, vaid juhinduvad sellest näitajast. Seetõttu on erainvestoril oluline tal silma peal hoida: selleks, et varasid õigel ajal osta või müüa, kusjuures nende hind pole palju muutunud. Fakt on see, et fondid uuendavad indeksit järgides portfellide koosseisu ja see mõjutab kogu Venemaa turgu.

Indeksid rahvusvahelisel turul

S&P 500, SPX. Agentuur Standard & Poor's arvutab välja indeksi 500 suurima ettevõtte kohta, millega USA börsidel kaubeldakse. Kuigi neil on esindatud üle 5000 ettevõtte, peegeldavad need 500 kõige paremini aktsiaturu struktuuri: need moodustavad umbes 80% selle kapitalisatsioonist.

Indeks on mugav algajatele investoritele üle maailma: praegu on Ameerika aktsiaturg kõige tugevam ja nii saab sellesse investeerida ilma detailidesse laskumata. Legendaarne Warren Buffett on juba aastaid soovitanud Berkshire Hathaway 2021. aasta aktsionäride koosolekul / Yahoo Finance'il sellisel viisil investeerida.

Warren Buffett Berkshire Hathaway tegevjuht ja direktorite nõukogu esimees.

Enamiku inimeste jaoks on parim, kui neil on S&P 500 indeksifond.

NASDAQ Composite, IXIC. Selle näitaja teeb Ameerika börs NASDAQ, kus asuvad suurimad tehnoloogiaettevõtted, elektroonika- ja tarkvaratootjad. Umbes kolmandiku indeksist hõivab "suur viis": Alphabet, Amazon, Apple, Facebook ja Microsoft.

Kui investor soovib investeerida tehnoloogiaettevõtetesse, on parem alustada NASDAQ Composite'iga. Selle abil on lihtne jälgida tehnoloogiahiiglasi, elektroonikatootjaid, finants- ja biotehnoloogiaettevõtteid – kokku üle 3000 ettevõtte Ameerika Ühendriikidest.

Dow Jonesi tööstuskeskmine, DJIA. Näitaja on arvutanud sama agentuur Standard & Poor's, kuid kasutades teist metoodikat ja väiksema arvu ettevõtete jaoks - nimekirjas on 30 suurimat Ameerika tööstusettevõtet.

Indeks tuleb kasuks investoritele, kes soovivad lähemalt vaadata stabiilseid blue chipe, kuid mitte Venemaa, vaid Ameerika turgu.

FTSE 100, FTSE. FTSE koostab Londoni börsil põhineva indeksi. Aluseks on võetud 100 suurima ettevõtte aktsia hind, millega sellel kaubeldakse.

Kui investor ei soovi piirduda Venemaa ja USA aktsiaturgudega, siis FTSE 100 näitab võimalusi Euroopa parimatele ettevõtetele.

Maailma suurimaid aktsiaturge jälgivad veel mitmed indeksid. Tavaliselt saab erainvestor osta mõne juhtiva ettevõtte aktsiaid otse, kuid enamik on saadaval kas ETF-ide või depootunnistuste kaudu - väärtpaberid, mis tõendavad aktsiate omandiõigust.

Maailmamajanduse trendide analüüsimiseks tasub jälgida ka maailma indekseid:

• Shanghai komposiit, SSEC. Hiina suurim börs, Shanghai börs, arvutab kõigi sellel kaubeldavate ettevõtete indeksi.
• Nikkei 225, N225. Tokyo börsi indeks, mida ta arvutab kõigist teistest lihtsamini, on 225 kõige likviidsema aktsia hindade aritmeetiline keskmine.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Saksamaa turu aktsiaindeks koosneb 30 suurimast ettevõttest.
• Cotation Assitée en Continu 40, CAC. Indeks 40 ettevõttest, mis on noteeritud Prantsusmaa börsil Euronext Paris.

Kuidas investeerida aktsiaturuindeksi põhjal

Kui inimesel on mitu miljonit rubla ja ta soovib investeeringute kallal nokitseda, saate indeksit ise korrata. Indikaatori autorid avalikustavad alati, milliseid väärtpabereid ja mis vahekorras nad on kasutanud. Börsilt saab osta aktsiaid ja võlakirju ning seejärel indeksi muutust järgides struktuuri korrigeerida.

Lihtsam ja odavam viis indeksisse investeerimiseks on osta indeksi börsil kaubeldava fondi või ETF-i aktsiaid. Selliste fondide juhid jälgivad indikaatori struktuuri ja vajadusel tasakaalustavad portfelli.

Indeksifondi investeerimine on tõenäoliselt tulusam kui indeksi üksi kopeerimine:

• Fondi osa ostmine on odav. Reeglina maksab investor 2-5 kuni 7-9 tuhat rubla aktsia kohta, millele lisandub ostu eest vahendustasu. Sõltumatute investeeringute puhul võivad ainult komisjonitasud võtta kümneid tuhandeid.
• Maksude maksmine on lihtne. Tavaliselt võtab maakler ise investori kasumilt 13% maksu. Kui inimene ostab ise välismaiste ettevõtete aktsiaid, peab ta mõistma erinevate riikide maksu- ja õiguskorda.
• Fond on vaikimisi hajutatud. Kui investor ostab aktsia, saab ta kohe väikese summa eest osaluse kümnetes ja sadades ettevõtetes. See tähendab, et risk kaotada raha üksikute varade hinnakõikumiste tõttu on väike.

Indeksfondidel on ka puudusi, mida meeles pidada. Peamine on see, et nad kordavad ebatäiuslikult indekseid, millel nad põhinevad. Oletame, et näitaja on veidi muutunud ja fondil on vaja juurde osta ettevõtte aktsiaid. Kuid fonde töötab palju ja kui kõik tormavad ühel hetkel börsile, siis tõusevad konkreetse ettevõtte aktsiad: peate üle maksma, mis vähendab kasumlikkust. Ja juhid peavad maaklerile ostu eest vahendustasu maksma – vähem kui erainvestoril, aga siiski. Selle tulemusena näitab indeks näiteks 10% aastas ja fond - ainult 8%.

Kasumlikkust vähendab ka fondi võetav valitsemistasu, mis tavaliselt jääb vahemikku 0,06% kuni 1,5-2% aastas. Kui fond teenib 3% ja võtab kaks kolmandikku, on investoritel ainult 1% tootlus - tegelikult on see kahjum, sest Venemaal on inflatsioon viis korda kõrgem Tarbijahinnaindeksist detsembris 2020 / Rosstat.

ETF-e on maailmas kümneid tuhandeid, Venemaal on erainvestori käsutuses 94 fondi. Rohkem kui pooled järgivad indeksit. Ja mitte ainult aktsiad, vaid ka võlakirjad, eurovõlakirjad, isegi kaubad. Konkreetse fondi ja varaklassi valik sõltub investorist: tema eesmärkidest, kapitalist, vanusest, riskitaluvusest ja muudest teguritest. Lühidalt öeldes toovad aktsiad ja kaubad rohkem raha, kuid riskiga ning võlakirjad ja eurovõlakirjad on vähem kasumlikud, kuid usaldusväärsemad.

Tutvustame mitmeid suuri fondi, mis on Venemaal erainvestorile kättesaadavad.

Aktsiaindeksi ETF-id

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. Välisfond, mis jälgib RTS kogutootluse indeksit. See tähendab, et keskmes on 44 suurimat Venemaa ettevõtet 15 majandussektorist. Nende aktsiate hind konverteeriti rubladest dollariteks, milles fond kajastab kasumlikkust. Arvestades dividende ja RUSE neid maksab, kujunes 2020. aastal dollarites 7,41%. Valuuta puhul on see kõrge näitaja: võrdluseks, dollari sissemakse ei too Venemaa pankades rohkem kui 0, 1–0, 7%.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Järgib Moskva börsi indeksit. Koostis on sarnane eelmisele, see on investeering korraga kogu Venemaa turule, kuid põhivaluuta on rubla. 2020. aastal näitas fond 36,02% tootlust.
• Vastutustundlik investeerimine, SBRI. Kordab RSPP indeksit. Tegemist on investeeringutega Venemaa ettevõtetesse, mis vastavad ESG põhimõtetele: hoolivad keskkonnast, töötajatest ja ühiskonnast tervikuna. Nimekirjas on Rosneft ja NLMK, aga ka näiteks RusHydro ja Magnit.2020. aasta augustist 2021. aasta augustini on fondi aktsia kallinenud 35%.
• USA dividendiaristokraadid, FMUS. Ostab teise, Dow Jones Dividend 100 indeksit jälgiva fondi, Ameerika aktsiaid. Tegemist on suurte ja vanade ettevõtetega, mis on pikka aega ja stabiilselt dividende maksnud, kuid aeglaselt kasvavad. Fond avati 2021. aasta jaanuaris ja on sellest ajast alates dollarites kasvanud 10,9%.

Võlakirjade ja eurovõlakirjade indeksi ETFid

• FinEx kaubeldavad Venemaa ettevõtete võlakirjad, FXRB. Järgib Bloomberg Barclaysi indeksit, mis hõlmab 25-30 Venemaa ettevõtte eurovõlakirju. Indeks põhineb välismaisel ning fondiga kaubeldakse nii dollarites kui rublades, seega on tootlus erinev: dollarites 38,72% ja rublades 58,28%.
• Moskva börsi Sberbanki Venemaa likviidsete eurovõlakirjade indeks, SBCB. Fondijuhid ostavad samade Venemaa suurettevõtete eurovõlakirju, kuid nende aktsiad on erineva kaaluga – vastavalt indeksile. Lisaks on umbes 12% fondist investeeritud Vene Föderatsiooni eurovõlakirjadesse. Aastane tootlus on dollarites 1,4%.
• "Moskva valitsuse võlakirjade börsi MKB indeks (1-3 aastat)", SUGB. See järgib otse samanimelist indeksit, ostab rublade eest OFZ-sid ja annab aru ka nende kasumlikkuse kohta. Alates 2020. aasta septembrist on fond oma väärtusest kaotanud 0,44%.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Korrab Ameerika Solactive indeksit, mis põhineb USA riigikassa võlakirjadel. Alates 2021. aasta mais käivitamisest on fond dollarites kasvanud 3%.

Indekseerige valuutade ja kaupade ETF-id

• ATON kullakaevurid, AMGM. Otseselt ei osta ta kulda, vaid jälgib NYSE Arca Gold Minersi indeksit: pärast seda omandab 50 kullakaevandusettevõtte aktsiaid. Alates 2021. aasta aprillist on fond odavnenud 8,48%. Kuid see pole täiesti soovituslik: kui see oleks eksisteerinud 2020. aasta algusest, võiks investor teenida 40% aastas - kulla hind hüppas koronaviiruse esimese laine ajal.
• FinEx rahaekvivalendid eurofondid, FXTB. Jälgib Solactive GBS indeksit ja investeerib USA lühiajalistesse võlakirjadesse. Aastaga tõid nad umbes 0,2% kahjumit.

Mida tasub meeles pidada

1. Aktsiaindeks on näitaja, mis näitab väärtpaberigrupi väärtuse dünaamikat. Varad rühmitatakse mingi kriteeriumi järgi: riik, majandussektor või kasumlikkus.
2. Indekseid koostavad ja arvutavad börsid või spetsialiseeritud agentuurid. See põhineb sadade väärtpaberite andmetel ja keerukatel matemaatilistel valemitel.
3. Investorid kasutavad indekseid, et võrrelda oma portfelli tootlust aktsiaturu dünaamikaga.
4. Pole olemas ühte õiget indeksit: igaüks keskendub millelegi erinevale ja on kasulik erinevatele investorirühmadele.
5. Otseselt aktsiaindeksisse investeerida ei saa – see on vaid näitaja. Kuid võite osta BIF-i või ETF-i, mis peaaegu ilma kõrvalekalleteta kordavad indeksi koostist.