Kuidas arvutada investeeringutasuvust

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 03:53

See on lihtsam, kui see kõlab.

Milleks kasumlikkust arvutada

Väärtpabereid on üsna lihtne osta ja nendega raha teenida. Investor ei pea isegi kuhugi minema – maaklerid on liikunud mobiilirakenduste juurde, mille kaudu saab osta erinevatelt turgudelt erinevaid varasid.

Kuni investor ei tea täpselt, kui palju ta teenib, on tal raske tulevikus raha säästa või kasumlikult investeerida. Inimene võib arvata, et tal on suurepärased tulemused, kuid hoolikas arvutus näitab: mitte nii hea, eriti võrreldes teiste instrumentidega, nii et peate mõtlema varade vahetamisele. Või vastupidi: reaalne kasumlikkus on hea ja samas vaimus tasub jätkata.

Selle kõige mõistmiseks tuleb välja selgitada portfelli suhteline kasumlikkus ja arvutada, mitu protsenti investor aastas saab.

Kuidas arvutada iga-aastast investeeringutasuvust

Spetsialistid kasutavad keerulisi valemeid nagu Sharpe'i suhe või Trainor Ratio. Erainvestorile võib sellest kasu olla, aga alustuseks piisab tabelist Excelis ja mõnest numbrist maakleri rakendusest.

Kui investoril on märk käes ja ta sisestab sinna kõik raha liikumised, kuupäevad, dividendimaksed ja vahendustasud, siis saab ta kõike mugavalt välja arvutada. Põhivalem näeb välja selline:

Tehingu kasum (või kahjum) + dividendid - komisjonitasud = kasumlikkus

Salvestage varad

Oletame, et investor on väärtpabereid ostnud ja müünud üheksa kuud järjest. Ta teab, kui palju raha tuli ja läks, mäletab operatsioonide kuupäevi ega unustanud kõike allkirjastada. Selle tulemusena on tal lihtne tabel:

Investor ostis ja müüs varasid, kandis raha kontole ja võttis selle välja, seega on õige esmalt arvutada puhaskasumlikkus. Peate lihtsalt asendama TÄIUSLIKU valemi (või XIRR, see on sama).

Selgub, et investor teenis 18,66% aastas. See pole halb, sest S&P 500 indeks on samal perioodil kasvanud 19,6%.

Makske komisjonitasusid

Maaklerid võtavad igalt toimingult protsendi, välja arvatud juhul, kui konkreetsed summad varieeruvad – see on kõige parem selgitada spetsialistiga sõlmitud kokkuleppes. Tihti on komisjonitasud juba aruannetesse "õmmeldud", aga vahel lähevad need lisareana. Sel juhul on parem need plaadile eraldi välja kirjutada.

Oletame, et investor maksab pärast iga vara ostu või müüki 0,3%. Kui ta arvestas indikaatoriga ette, siis ei pea ta uusi valemeid kasutama, seesama TÄIUSLIK tuleb alla. Selgub, et nad on vähem teeninud.

Arvutage aastaprotsendid

Kuid investor arvutas portfelli tootlust ainult selle aja kohta, mil ta raha investeeris. See on vähem kui aasta ja tavaks on võrrelda kasumi mahtusid protsentides aastas. Tuleb lisada veel üks valem:

Puhaskasumlikkus × päevad aastas / investeeringupäevad = aastane kasumlikkus

Meie puhul kauples investor väärtpaberitega 236 päeva. Rakendame valemit:

Aastane investeeringutasuvus on 26, 49%. Kui investor võrdleb seda näiteks hoiustega, siis selgub, et tema varade kasumlikkus on neli-viis korda suurem, seega on tulusam ka edaspidi raha sellisel viisil paigutada. Samas tõi S & P 500 indeks 2021. aastal samal perioodil 30,3% aastas - võib olla otstarbekam on investeerida sellele järgnevatesse fondidesse.

Kuidas arvutada investeeringutasuvust tulevikus

Ükski analüütik, professionaalne investor ega selgeltnägija ei saa kindlalt vastata. Kuid võite vähemalt proovida seda näitajat hinnata ajaloolise kasumlikkuse põhjal.

Seega teenis investor 2021. aastal 18,66% aastas. Ta uuris oma varade tasuvust eelneva 5-10 aasta jooksul ja mõistis: keskmiselt tõi selline portfell aastas sisse 13%.

Pole tõsi, et tulevikus kõik kordub. Majandustrendid muutuvad, ettevõtted on rangelt reguleeritud ja alati on kriisioht.

Aga investor arvestas kõike ja eeldab, et järgmise 10 aasta jooksul jääb kasumlikkus keskmisele tasemele.

Investori raha jääb kontole, sest ta kogub oma lastele korterit. Kõik saadud dividendid reinvesteerib inimene tagasi. Sel juhul on liitintressi maagia seotud:

	Konto summa, rublad	Kasumlikkus	Aastakasum, rublad
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Kui investor võtaks igal aastal kasumit ja investeeriks sama summa uuesti, oleks ta 10 aastaga teeninud 104 000 rubla. Kuid oma tegudega teenis ta 191 565 rubla – peaaegu kaks korda rohkem. Seda nimetatakse liitintressiks või intressikapitaliseerimiseks.

Kuidas kasumlikkust mitte arvestada

Puhaskasumlikkuse valemid ja komisjonitasud võimaldavad näha "õiglasi" numbreid. Sest intuitiivne arvutamise viis – portfelli hetkeväärtuse jagamine investeeringuga – ei aita. See sobib ainult juhul, kui investor ostis varad ja müüs need täpselt aasta hiljem.

Tegelikkuses ostab inimene peaaegu kindlasti midagi uut portfellis või müüb paberit. Iga üksiku investeeringu tasuvust on lihtne arvutada, kuid kogu portfelli ja isegi komisjonitasusid arvesse võttes on valemeid ja tabelit lihtsam kasutada.

Kuidas arvestada investeeringute makse

Investori maksud Venemaal maksab maakler – nii ei pruugi te isegi kohe märgata, et need maha kanti. Kuid ikkagi on kasulik teada, kui palju riik peab andma. Oleneb, mis vara ja kui kauaks soetada.

Kui aktsia, võlakiri või ETFi aktsia osteti rohkem kui kolm aastat tagasi, siis võid need julgelt maha müüa ja tulumaksu mitte maksta. Oletame, et investor, kes plaanib korterit, mida ta soovib osta 10 aasta pärast, võib investeerida ja mitte muretseda, et kohustuslikud sissemaksed mõjutavad kasumlikkust.

Aga kui varad tuleb varem maha müüa, siis nende pealt peetakse ikkagi maks kinni - 13%. Välja arvatud need juhud, kui investor registreeris kahjumi: ta müüs odavamalt, kui ostis. Kui on kasum, siis tuleb maks maksta, aga ainult ostu-müügi vahe pealt.

Näiteks ostis investor First firma aktsiaid 80 000 rubla eest ja järgmisel aastal müüs need maha 100 000. Mõlema toimingu eest andis ta maaklerile 0,3% vahendustasu, mis on ka arvutustes arvesse võetud. Peate maksma nii palju:

(100 000 - 300 - 80 000 - 240) × 0,13 = 2529,8 rubla

Lisaks tehakse riigile väljamakseid dividendide ja kupongide pealt, sama tuluosa 13%. Oletame, et firma "Pervaya" dividendid ulatusid 7000 rublani - investorilt peetakse kinni 910, mis mõjutab ka kasumlikkust.

Arvestades makse, kaotab investor oma portfelli tootlusest 3% - päris palju ning nüüd tundub investeerimine 30,3% aastatootlusega S&P 500 indeksisse veelgi mõistlikum. Kuigi see väärtus on fondide ja maksude vahendustasude tõttu veidi väiksem.

Mida tasub meeles pidada

1. Kui investor ei arvesta kasumlikkusega, siis ta ei saa aru, kas ta on raha edukalt investeerinud ja kas tasub investeerimisportfelli muuta.
2. Kasumi, komisjonitasude ja maksude kahjumi arvutamine on lihtsam, kui peate Excelis lihtsat päevikutabelit.
3. Investoril on kõige parem kasumlikkust määrata TOOTUSE valemiga – see võtab arvesse raha ebaregulaarset liikumist maaklerikontol.
4. Mõnikord on tulusam investeerida mitmesse fondi või indeksisse, kui ehitada oma investeerimisportfell.