Mis on investeerimisstrateegia ja kuidas seda luua

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 03:53

Selleks peate tegema viis põhietappi.

Mis on investeerimisstrateegia ja miks seda vaja on

Investeerimisstrateegia on varade ostu-müügiplaan, mis aitab investoril saavutada finantseesmärke. See plaan oleneb inimese ülesannetest, riskivalmidusest ja muudest omadustest.

Investeerimisstrateegia valik mõjutab kõige enam investeeringu tasuvust. Seda on näidanud G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal on klassikaline 1986. aasta uuring, milles majandusteadlased arvutasid välja, millest see sõltub:

• Varade jaotus klasside kaupa ehk strateegia ise mõjutab 93,6% kogu portfelli tootlusest. See on valik aktsiate, võlakirjade, sularaha ja alternatiivsete varade vahel.
• Otsus osta konkreetseid väärtpabereid määrab tootluseks 4,2%.
• Varade ostu-müügi ajastus mõjutab veelgi vähem, 1,7%.
• Börsi- ja maakleri vahendustasud määravad umbes 0,5-0,6%.

Teine investeerimisstrateegia aitab inimesel mõista, millist riski ta on valmis võtma. Mõned inimesed suudavad oma portfelli väärtuse ajutist langust 20-30% võrra rohkem teenida. Teistel pole sellist kiiku üldse vaja: nad nõustuvad madalama kasumlikkusega ega riski kapitaliga.

Kuidas luua investeerimisstrateegiat

Ühte ja kõigile sobivat varianti pole olemas. Kõik sõltub Michael M. Pompianist. Rahandus ja varahaldus: kuidas koostada investeerimisstrateegiaid, mis arvestavad investorite eelarvamustega, 2012, lähtudes erinevatest teguritest: eesmärgid, elustiil ja tervis, rahaline olukord, oodatav tulu ja muud isiklikud andmed.

See tähendab ka seda, et investorid peavad aja jooksul oma strateegiaid ümber kujundama ja ümber hindama. Kuid kõigepealt tasub läbida viis rasket etappi.

1. Saage aru, miks investeerida

Tavaliselt tehakse seda raha säästmiseks, teenimiseks või kapitali suurendamiseks. Laiaulatuslikud põhjused nihutatakse reaalse elu plaanidesse. Näiteks “passiivne sissetulek 10 aasta pärast” ja “auto ostmine kahe aasta pärast” nõuavad erinevat lähenemist.

Omaette vestlus on investeering kindlasse vanaduspõlve. Selleks peate koguma kindlat kapitali, et see hakkaks tooma raha, millest piisab ilma tööta elamiseks.

2. Tehke kindlaks, kui palju raha on investeeringuteks saadaval

Investeerimisinstrumendid nõuavad erinevaid summasid: ETF-i aktsia saab osta 1–2 tuhande rubla eest, palju välismaise ettevõtte aktsiaid - 30–50 tuhande eest. Riskifondi aktsionäriks saamine maksab veelgi rohkem, 5-7 miljonit rubla.

Seetõttu on oluline välja mõelda, millesse investor saab investeerida. Ütleme nii, et kui kaks miljonit käes, saab kohe luua aluse hajutatud portfellile ja mitte riskida investeerimisega ainult ühte varasse.

Ja kui lähtesummat pole, siis tuleb hinnata lähiaastate potentsiaalseid tulusid ja kulusid ning mõista, kui palju vabast rahast saab investeerida. Kui ostate varasid iga kuu või kvartali tagant, võimaldab see portfelli "keskmistada". Investor ei kuluta turu tippajal kogu raha välja ja saab kriisis kahjumi ära oodata.

3. Saage aru, millal vajate investeerimistulu

See punkt sõltub otseselt eesmärkidest, sest erinevate ajahorisontide jaoks tuleb valida sobivad varade kombinatsioonid.

Näiteks kui investor kavatseb kahe aasta pärast autot uuendada, siis ei saa inimene investeerida tulusatesse, kuid äärmiselt muutlikesse krüptovaluutadesse. Siin on olulisem säästu väike, kuid stabiilne kasv. Näiteks turvaliste võlakirjade, stabiilsete ettevõtete aktsiate või isegi hoiuste abil.

Ja kui pensionile jäämine on plaanis 30 aasta pärast, siis ei huvita investorit varade kõikumised aasta või kolme jooksul. Inimene saab investeerida noortesse ja perspektiivikatesse ettevõtetesse, mis ühel päeval võtavad turu üle ja toodavad suurt kasumit. Kuid me peame meeles pidama, et idee ei pruugi töötada. Võimalik, et ettevõte jääb väikeseks või läheb isegi pankrotti.

4. Valige vastuvõetav risk

Mõned investeeringud, näiteks osalused riskikapitalifondides, võivad olla täiesti tühised. Need riskid on enamiku inimeste jaoks liiga suured. Tasub arvestada reaalse ja saavutatava kasumlikkusega: mitte sadu ja tuhandeid protsente aastas, vaid vähemalt kümneid.

Seetõttu hajutavad investorid oma portfelle – nad jaotavad raha erinevate finantsinstrumentide vahel. Raske on arvata, milline investeering osutub turgude juhiks – U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management ebaõnnestus, kuid selle kompenseerib teine, kasumlik.

See tähendab, et tuleb mõelda investeeringute jaotusele. Finantsnõustajad nõustavad Richard A. A. Ferrit. All About Asset Allocation, 2. väljaanne, 2010, jagas varad kolmeks osaks: turvapadi, investeerimisportfell ja spekulatiivsed instrumendid.

Mida vähem on inimene valmis riske võtma, seda konservatiivsemaid ja madala riskitasemega varasid ta peaks omandama. Ja vastupidi, kui turvapadi ja portfell on juba paigas, võite katsetada spekulatiivsete ja riskantsete instrumentidega.

Samuti ärge unustage, et ükski investeering ei taga kasumit. Iga strateegia, isegi kõige usaldusväärsem, toob ühel päeval kahju. Peate selleks valmis olema.

5. Korja portfelli varasid

Kui investor on eelnevad sammud läbi teinud, siis saab ta koostada nimekirja saadaolevatest varadest, mis võivad sobida. Tasub võtta aega, et selgitada välja igaühe plussid ja miinused. Näiteks kinnine investeerimisfond võib näidata head tootlust, kuid nõuab algkapitali ja avaldab harva investorite jaoks statistikat. Seetõttu sobib selline vara neile, kes soovivad oma sääste mitmekordistada, kuid ise detailidest aru ei saa. Tasapisi kitsendab investor laia sobivate varade nimekirja väikeseks komplektiks, milles ta on kindel.

Oletame, et väljamõeldud investor on 50-aastane, tal on elu jooksul kogunenud viis miljonit rubla ja ta tahab oma pensioni kindlustada. Võlgu, laene ja suuri oste ta ei planeeri.

Plaani elemendid	Lahendused
Sihtmärk	Kiiresti kasvav portfell kuni pensionile jäämiseni 65-aastaselt
Saadaval raha	5 000 000 rubla pluss 50 000 iga kuu kuni pensionini
Ajahorisont	15 aastat, peale seda võimalus elada 30 000 rublaga kuus koos intressidega
Risk	Kasumlikud ja riskantsed instrumendid enne pensionile jäämist, siis igal aastal kanda olemasolevast portfellist 50 000 stabiilsetesse varadesse
Potentsiaalsed varad	ETF-id kiiresti kasvavatele majandussektoritele, pluss IIS-i täiendamine maksude mahaarvamiseks. Pärast pensionile jäämist - turvalised võlakirjad ja stabiilsete ettevõtete aktsiad

Nüüd jääb investoril vaid väärtpabereid ostma ja aeg-ajalt oma portfelli strateegiale vastavust kontrollida.

Milliseid investeerimisstrateegiaid saate valida

Parim investeerimisstrateegia on see, mis on rohkem kooskõlas konkreetse investori eesmärkide ja võimalustega. Kuid professionaalsed finantsjuhid ja akadeemilised majandusteadlased on välja töötanud palju malle. Saate neid rangelt järgida, mõnes punktis neist eemalduda või omavahel seguneda. Peaasi on aru saada, milleks see mõeldud on.

Kasvu investeerimine

"Kasvustrateegia" olemus on investeerida selliste ettevõtete aktsiatesse, mis suurendavad kiiresti müüki, hõivavad uusi turge või suurendavad kasumit. Mõnikord kasvavad kiiresti mitte ainult üksikud ettevõtted, vaid ka terved sektorid.

Näiteks video voogedastusteenuse Netflix tulud kasvasid nelja aastaga Netflixi kasumiaruandes „Kogutulu“2017–2020 113%. Sama aja jooksul on aktsiad tõusnud 3,1 korda, mis oleks toonud investorile keskmiselt 78% aastas.

Ettevõtet peetakse telekommunikatsioonitööstuse osaks. Võrdluseks, investeering kogu USA sektorisse oleks toonud sama aja jooksul vähem viie aasta sideteenuste toimivuse / truuduse raha – 50,8%.

Netflix on turgu ületanud ja strateegia on otsida sellised ettevõtted üles enne, kui nad kiiresti kasvavad. Spetsialistid analüüsivad ettevõtete finantsaruandeid Fundamental versus Technical Research / Integrity Research Associates, hindavad turu väljavaateid ja rakendavad keerulisi matemaatilisi valemeid.

Algajal erainvestoril on seda raske välja mõelda. Tema abistamiseks on olemas sõelujad – väärtpaberite analüüsi eriteenused. Populaarsed ja tasuta on Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView ja Zacks Screener.

Oletame, et investor usub autotootjate kasvu pärast 2020. aasta kriisi. Esiteks peab inimene välja mõtlema kogu sektori keskmised väärtused ja võrdlema seda ülejäänud aktsiaturuga, mugav on teha Automotive-Retail ja Whole Sale, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research in the Zacks. sõeluja.

Vaatlemist väärivad kolm näitajat.

• P / E, hind tulude suhtes. Ettevõtte väärtuse ja aastakasumi suhe. Mida madalam see on, seda vähem peate üle maksma. Indikaatori abil saate aru, mitu aastat investeering ettevõttesse tasub end ära. See tähendab, et kui investor ostab ettevõtte aktsiaid, mille näitaja on kolm, siis selle praeguse kasumi juures tagastab ta investeeringu kolme aasta pärast. Autosektori ettevõtted tasuvad end ära ligi 11 aastaga ja turg keskmiselt 21 aastaga.
• P/S, hind müügile. Aktsia hinna ja tulu suhe. Kui see näitaja on alla ühe, siis on ettevõte alahinnatud, üle kahe on liiga kallis. Autotööstus toodab 0,48, laiem turg aga 3,45.
• EPS, kasum aktsia kohta. Kasumi ja aktsiate arvu suhe. Tähtis pole mitte number ise, vaid kasvu dünaamika: tänavu ennustavad autotootjad 41,6%, ülejäänud turg 19,44%.

Nüüd on investoril teada aktsiaturu kui terviku ja konkreetse majandusharu keskmised andmed. Neid näitajaid kasutades saate otsida kõige lootustandvamaid ettevõtteid. Näiteks Yahoo Finance võimaldab sisestada kõik vajalikud andmed, valida piirkonna ja konkreetsed majandusharud. Venemaa, USA ja Hiina turgudel vastab nõutavatele tingimustele üheksa autosektori ettevõtet.

Valimiga saate edasi töötada: vaadata üksikasjalikke finantsandmeid, lugeda analüütikute arvamusi ja prognoose. Kui investor on kõigega rahul, on tal võimalus nende aktsiatega head raha teenida.

Investeerimine alahinnatud ettevõtetesse

Väärtusinvesteeringute lähenemisviisi põhiolemus on otsida häid ettevõtteid, mida turg mingil põhjusel alahinnab. Strateegia klassikalises versioonis valivad investorid ettevõtted, mille aktsiad on odavamad kui nende enda vara. Oletame, et tehases on ruume ja seadmeid miljoni rubla väärtuses, aktsiate väärtus aga 900 tuhat - ettevõtet alahinnatakse.

Tegelikult on see väga raske meetod. Vajadus mõista 1. Tehniline versus fundamentaalne prognoosimine / CMT assotsiatsioon

2.2 investeerimiskoolid: kasv vs. väärtus / Usaldus fundamentaalanalüüsis, finantssuhtarvudes ja bilansis. Ja kujutage ka ette, kuidas väärtustada intellektuaalset vara. Oletame, et sotsiaalvõrgustikus Facebook pole mitte ainult kontorid ja serverid, vaid ka patendid, miljardi dollari suurune kasutajabaas ja reklaamianalüüsi tehnoloogiad.

Teine raskus investorile, kes leiab alahinnatud ettevõtte, on mõista, miks see juhtus. Võib-olla turuvea tõttu. Siis komistas mees kullakaevanduse otsa. Kuid on ka teine variant: ettevõtte aruandlus jääb analüütikute ootustele alla või pole ettevõttel oma turul enam kuhugi kasvada.

Kui “väärtusinvestor” soovib siiski proovida sobivat ettevõtet leida, peab ta kõigepealt mõistma ka valdkonna või laiemalt turu keskmisi väärtusi. Oletame, et investorile meeldib sama autotootja sektor.

Lisaks kahele tuttavale näitajale P / E ja P / S on mõttekas uurida veel paari:

• P / B, hind bilansilise väärtuseni. Ettevõtte väärtuse suhe börsil kapitali. On hea, kui näitaja on alla ühe. See tähendab, et pankroti korral müüb ettevõte kogu oma vara ja suudab aktsionäridele ära maksta. Autosektoril läheb kehvasti, 2, 39, isegi üle turu keskmise.
• D / E, võlg omakapitaliks. Ettevõtte võla ja omakapitali suhe. Autotootjatel on iga oma dollari kohta 43 senti laenuraha, mis on madalam kui turul.

Nende andmetega peab investor minema tagasi sobivate ettevõtete arvutamise juurde. Neid ei pruugi aga üldse eksisteerida. Näiteks valitud näitajate ja piirkondade jaoks sobib ainult üks tundmatu ettevõte ja seegi pole autotootja, vaid autode heitgaaside puhtuse kontrolli teenus.

Investeerimine prognoositud tuludesse

Kõik ei ole valmis tegelema trendide, finantstulemuste ja aruandlusega. Paljude jaoks piisab aktsiate või võlakirjade valimisest, mis toovad stabiilse sissetuleku.

Selle strateegia lihtsaimat versiooni nimetati Dogs of the Dow aktsiate valimise strateegiaks Dogs of the Dow. Mõte on valida Dow Jonesi tööstuskeskmisest 10 kõrgeima dividenditootlusega aktsiat. Nimekirja tuleks igal aastal uuesti üle vaadata ja portfelli uuesti tasakaalustada. Näiteks 2020. aasta lõpus näeb komplekt välja selline:

Ettevõte	Hind USD-des	Dividendi tootlus
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Miski ei takista teil sama põhimõtet rakendada ka teiste indeksite, börside ja riikide puhul. Näiteks vali Moskva börsil dividendiaktsiad või suurte kupongimaksetega võlakirjad.

Ostsin ja hoidsin

See on üldnimetus tervele rühmale strateegiaid, mida nimetatakse ka "laiskateks portfellideks". Asi on selles, et investor ostab väärtpabereid ja hoiab neid aastaid või isegi aastakümneid. Pikaajaline tulu ületab varade lühiajalise volatiilsuse ja teenib kasumit.

Iga ilmaga portfell

Ameerika investor Ray Dalio tuli välja The All Weather Story / Bridgewater Associatesi strateegiaga, mis peab olema vastupidav mis tahes majanduskatastroofile. Peate valima varad, mis käituvad inflatsiooni ja kriisi ajal erinevalt.

Varaklass	Jaga portfellis
Pikaajalised riigivõlakirjad	40%
USA aktsiad	30%
Keskmise tähtajaga riigivõlakirjad	15%
Kaubad ja alternatiivsed varad	7, 5%
Kuldne	7, 5%

Sellise komplektiga ei saa palju raha teenida, kuid strateegia päästab teid finantsturgude tormidest ja võimaldab teil saada inflatsioonist kõrgemat kasumlikkust.

Portfellil on palju variatsioone. Näiteks on Frank Armstrong III. 21. sajandi investeerimisstrateegiad, 1996. aasta riski/tulu ETF-i komplektid: S&P 500 indeks, pika- ja lühiajalised riigikassad, väikese ja suure kapitalisatsiooniga ettevõtted.

Kaasaegne portfelli teooria

Idee on leida From the Studs Up: Building (and Rebuilding) portfelli MPT / The Ticker Tape abil tasakaal minimaalse tururiski ja maksimaalse tulu vahel. Strateegia keskendub erinevate varade osakaalule investeerimisportfellis. Näiteks annab parima suhtarvu “75% aktsiatest, 25% võlakirjadest”.

See tähendab, et kui lisate riskantsele varale konservatiivsemaid, võite kaotada väikese osa kasumlikkusest, kuid vähendada riske tõsiselt.

Taktikaline varade jaotus

Lähenemisviis, mis püüab kombineerida taktikalist varade jaotamist: proaktiivne lähenemine portfelli haldamisele / RBC Wealth Management "iga ilmaga" ja "kaasaegne teooria". Peamine eesmärk on tasakaalustada aktsiad, võlakirjad ja sularaha riski ja tulu suhtega ning seejärel kontrollida aktsiaindeksite suhtes.

Lähenemise alus on analüütiline, nagu ka väärtusinvesteeringute puhul. On vaja hinnata varade jaotust ja seejärel hoolikalt valida konkreetsed instrumendid.

Mida tasub meeles pidada

1. Investeerimisstrateegia - plaan investeerimisvarade ostmiseks ja müümiseks finantseesmärkide saavutamiseks.
2. Investeerimisstrateegia valik sõltub isiklikest asjaoludest: vanus, vaba raha, riskitaluvus, eesmärgid, ajahorisont.
3. Investeerimisstrateegiaid on palju. Need pole mitte ainult konservatiivsed ja lihtsad, vaid ka äärmiselt agressiivsed ja algajale investorile rasked. Ühte ja kõigile sobivat lähenemist pole olemas.
4. Miski ei takista investoril erinevaid strateegiaid kombineerimast. Peaasi on aru saada, miks seda tehakse.
5. Investeerimisstrateegia tuleb ümber hinnata ja ümber ehitada, kui eesmärgid, vanus ja muud asjaolud muutuvad.