Miks investeerida erinevatesse valuutadesse, kui tahad rohkem teenida

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 03:53

Vähemalt sellepärast, et imelik on kõik munad ühte korvi panna.

Miks investeerida ainult rubladesse, on kummaline

Peamisi põhjuseid on mitu.

Sest vahetuskursid kõiguvad

Valuutad on erinevad: mõned on stabiilsed, teised mitte. Esimeste hulka kuuluvad tavaliselt reservvaluutad – need, mida maailmamajanduses sageli arvestatakse ja mida ostavad erinevate riikide keskpangad: dollar, euro, jeen, naelsterling, Šveitsi frank ja jüaan. Seevastu vaeste ja vähearenenud riikide valuutad on ebastabiilsed.

Näiteks mõjutab valuutade väärtust inflatsioon – kaupade või teenuste üldine hinnatõus.

Venezuela bolivar kaotas 2020. aastal peaaegu 3000% oma väärtusest ja dollar - 1,36%.

Kui investor ostaks bolivaride eest Venezuela ettevõtte aktsiaid, jääks ta kahjumisse ainuüksi inflatsiooni tõttu.

Rubla on inflatsioonilt dollarile lähemal kui bolivar – aastaga on Venemaa valuuta odavnenud 4,9%. Aga rubla ei ole väga stabiilne USA dollari ja euro dünaamika rubla suhtes ja börsikaubandusnäitajad / Bank of Russia muudel põhjustel: 2018. aasta sanktsioonide tõttu langes selle kurss 13%. Ja viimase kümne aasta jooksul on see niimoodi kõikunud peaaegu pidevalt.

Oletame, et investor deponeerib iga kuu ühe vihmase päeva eest sama summa rublades ja dollarites. Ta ei investeeri seda raha kuhugi, vaid säästab lihtsalt. Seda teeb inflatsioon neile.

Valuuta 2011. aastal	Valuuta 2021. aastal
100 dollarit	119,67 dollarit
100 rubla	185,55 rubla

Mõlema valuuta hind langes, kuid nende ostujõud jäi erinevaks. See näitab, kui palju kaupu ja teenuseid saab teatud summa eest osta. Oletame, et 2011. aastal piisaks sajast rublast peaaegu kolme kilogrammi tatra jaoks, 2021. aastal - alla kahe.

Kuid isegi USA dollar kaotab rohkem väärtust kui mõned teised valuutad. Näiteks Jaapani jeeni aastane inflatsioon on vaid 0,56% ja Šveitsi frank miinus 0,21%, ehk siis on ka kallinenud.

Valuuta stabiilsuse negatiivne külg on madal kasumlikkus. Millised riskid varitsevad igas varaklassis? / Morningstari vara ja mida suurem on potentsiaalne kasum, seda suurem on kahjumi tõenäosus. Ja vastupidi, väike kasum tähendab tavaliselt seda, et ka raha kaotamise risk on väike.

Investoritele ei meeldi liiga palju riske võtta, kuid neile ei meeldi ka sentigi teenida. Nii leidsid nad valuuta mitmekesistamise. Mis on teie portfellis? Erinevate varaklasside roll / Charles Schwab: investorid valivad mitu erinevat valuutat, millesse nad investeerivad raha ja kaitsevad end intresside kõikumise eest.

See on mõistlik, kuna valuuta-ETFi / Charles Schwabi mõjutavad pidevalt paljud tegurid:

• intressimäärade muutus;
• keskpankade sekkumine majandusse;
• majandussündmused, nagu suurenenud nõudlusest tingitud materjalipuudus;
• rahvusvahelise kaubanduse kulg, kui konteinerlaev takistab Suessi kanalit ja tarneahelad on häiritud;
• poliitilised otsused;
• rahvusvahelised konfliktid;
• looduskatastroofid.

Kui investor investeerib ainult ühte valuutasse, siis ta ei suuda end nende riskide eest kaitsta. Kui palju valuutasid valida, sõltub strateegiast, kuid investeerimispank J. P. Morgan annab nõu Miks on valuutade hajutamine oluline? / J. P. Morgan Private Bank vähemalt kaks-kolm. Ja koos nendega - investeeringud erinevatesse riikidesse ja tööstusharudesse.

Sest erinevates riikides on erinevad tugevad majandussektorid

Venemaa aktsiaturg ei ole kõige suurem ja mitmekesisem. Tegelikult koosneb see kolmest majandussektorist: energeetika, kaevandamine ja finants - need moodustavad laia turuindeksi märts 2021 / Moskva börs 78% ettevõtete väärtusest. See tähendab, et kui investor ostab Venemaa aktsiatega ETFi, investeerib ta konkreetsetesse sektoritesse.

Venemaa pole ainulaadne – peaaegu kõigi riikide majandused on eri suundades kallutatud. Näiteks isegi mitmekesise USA majanduse puhul moodustab üle poole aktsiaturust MSCI USA Index / MSCI kolmes sektoris: infotehnoloogia, tervishoid ja teisesed tarbekaubad (autod, riided, kodumasinad). Hiinas paljuski sama, MSCI Hiina indeksi sektorid on vaid veidi erinevad: tarbekaubad, telekommunikatsiooniettevõtted ja rahandus.

Siin kehtib sama põhimõte, mis ETF-ide puhul: kui investor ostab rublade eest Ameerika või Hiina ettevõtetega fondi, omandab ta mitterublalise vara: korporatsioonidega arveldatakse dollarites või jüaanides.

Investeeringud börsi juhtivatesse sektoritesse on sisuliselt investeeringud riigi majandusse tervikuna, sealhulgas rahvusvaluutasse. Näiteks nafta- ja gaasisektor kaotab pärast COVID-19 järk-järgult naftat ja gaasi: kas arvestamise päev või uus võimaluste ajastu? / McKinsey & Company Investorid ja kasum. Sellest tulenevalt kaotavad riigid, mille majandus sõltub naftast ja gaasist, eelarvetulusid ja valuuta nõrgeneb. Rubla kaotus koroonaviiruse aastal. Mis edasi / RBC Investments.

Vastupidi, IT-sektor kasvab kiiresti 2021. aasta tehnoloogiatööstuse väljavaade / Deloitte: ettevõtted teenivad palju raha, meelitavad ligi uusi kliente ja investeeringuid. Osariigid, kus see sektor on tugev, koguvad ettevõtetelt rohkem makse, valuuta tugevneb.

See ei tähenda, et investor peaks valima ühe kõige perspektiivikama majandusharu. Vastupidi, varade jaotamise, mitmekesistamise ja tasakaalustamise juhend algajatele / U. S. Väärtpaberi- ja börsikomisjoni raha erinevatel varadel, mis ei ole omavahel väga seotud. Seetõttu kompenseeritakse üks ebaõnnestunud investeering teise tulutoova investeeringuga.

Raske on arvata, milline ettevõte või varatüüp on teistest tulusam. Võite teenida kümneid protsente aastas või kaotada sama palju. Kuid hajutatud portfell jääb tõenäoliselt tugevaks keskklassiks.

Sest kõik investeeringud pole ühes valuutas saadaval

Mõnda atraktiivset vara lihtsalt ei saa osta rublade eest ega Venemaa börsidelt. Sellel on palju põhjusi: aktsiaturg on veel noor; regulaator jagab investorid kvalifitseeritud ja kvalifitseerimata - ainult esimesed saavad osta mis tahes välismaiste ettevõtete aktsiaid ja viimastel on juurdepääs mitmesajale välismaisele väärtpaberile. Ja mõned finantskorporatsioonid leiavad, et Venemaa investorite huvides on litsentsi hankimine kahjumlik.

Seetõttu ei ole 22. aprilli 1996. aasta föderaalseaduse (muudetud 11. juunil 2021) nr 39-FZ "Väärtpaberituru kohta" artikkel 51.1 rublatsoonis saadaval:

• Välisfirmade aktsiad, mis ei kuulu S&P 500 hulka. Näiteks kahel suurimal Ameerika börsil NYSE ja NASDAQ kaubeldakse enam kui kuue tuhande ettevõttega. Moskva ja Peterburi börsidel on umbes poolteist tuhat Venemaa ja veidi vähem kui viissada välismaist ettevõtet.
• ETF välismaistelt varahaldusfirmadelt. Venemaa investor saab osta umbes 30 börsil kaubeldavat fondi – professionaalide moodustatud investeerimisvarade portfelle. Selliseid fonde on välisturgudel saadaval tuhandeid: investor saab paindlikult valida portfelli kasumlikkuse, tegevusala, geograafia või valuutade järgi.
• Teiste riikide ja välismaiste ettevõtete eurovõlakirjad. Kodumaised emitendid emiteerivad selliseid väärtpabereid, kuid näiteks Taani energiaettevõte Ørsted ei saa osta eurovõlakirju, samas kui investor võiks teenida Ørstedi väljastanud rohelisi võlakirju / Ørsted nende pealt 4,875% aastas eurodes. See on ligikaudu poolteist korda kõrgem kui Venemaa eurovõlakirjade intressimäärad.
• Riskifondide või riskifondide osakud. Nendel ettevõtetel on tavaliselt hea tootlus. Keskmiselt olid need 2020. aasta parima tootlikkusega riskifondide strateegiad / institutsionaalne investor 17, 49% aastas dollarites on veidi üle tavalise aktsiaindeksi.
• Välisfirmade IPO-l osalemine. Kui ettevõte otsustab minna börsile ja paigutada oma aktsiad välisbörsile, ei saa investor, kellel puudub juurdepääs sellele börsile, midagi osta. Ja näiteks ei investeeri 2012. aasta Facebooki aktsiatesse hinnaga 38 dollarit. 2021. aasta juunis maksid need 336 dollarit: see on 784% kasum.

Kõik need investeerimisvõimalused pole aga kõigile kättesaadavad: mõttekas on avada välismaakleri juures konto, mille kapital on 10 000 dollarit või rohkem, vastasel juhul söövad kogu kasumlikkuse komisjonitasud Maakleri / Interaktiivsete maaklerite komisjonitasude hinnastruktuur. Lisaks ei ole välismaal tehtud investeeringud maksudest vabastatud, mille tuleb ise välja arvutada ja tasuda.

Teisest küljest on rahvusvahelised tööstusharu liidrid paremini arenenud ja kallimad J. R. Kim. Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies stend. Näiteks Ameerika tehnoloogiaettevõtted Microsoft, Facebook või Salesforce on kasvanud sadu protsenti ja toonud oma investoritele palju raha sisse. Isegi maailma tundmatu Hiina autotootja Chongqing on kallinenud Chongqing Sokon Industry Groupi aktsiate hind, 601 127 dollarit / TradingView, aastaga 650%.

Erinevate riikide ja tööstusharude ettevõtted ei ole omavahel nii tugevalt seotud kui ühe riigi sees ja seda enam tööstuses. Kui investor tahab riske jaotada ja raha teenida, on tal vaja A. Ilmanenit. Oodatav tootlus: Investori juhend turu saagikorjamiseks premeerib erinevaid investeeringuid.

Võimalik alternatiiv välisvaradele on globaalsed depootunnistused, mis on saadaval Venemaa börsidel. Need on sertifikaadid, mis kinnitavad välismaal kaubeldavate väärtpaberite omandiõigust.

Kuidas investeeringuid valuutade lõikes hajutada

Tavalisel Vene investoril on mitu võimalust:

• Ostke valuutat pangast või börsilt – peaaegu kõik finantsasutused annavad klientidele sellise võimaluse. Ilmselge miinus: raha tõmmatakse majandusest välja ja raha enam ei tule. Tõenäoliselt kaotab investor inflatsiooni tõttu isegi pisut oma väärtust.
• Ostke ETF, mis sisaldab välismaiste ettevõtete aktsiaid.
• Investeerige välismaistesse ettevõtetesse S&P 500 nimekirjas. Need on saadaval Moskva ja Peterburi börsidel.
• Investeerige Venemaa eksportivate ettevõtete aktsiatesse. Need on registreeritud ja nendega kaubeldakse Venemaa börsidel, kuid teenivad välisvaluutas ega ole nii vastuvõtlikud rubla vahetuskursi kõikumisele.

Mida tasub meeles pidada

1. Inflatsioon ja vahetuskursi kõikumised mõjutavad valuutasid erineval viisil. Rubla on kümne aastaga kaotanud poole oma väärtusest, dollar paar protsenti.
2. Suured riigid on spetsialiseerunud teatud majandussektoritele. Investor, kes investeerib turuliidritesse erinevates valuutades, teenib rohkem kui investor, kes toetab ainult ühte riiki.
3. Hajutatud investeerimisportfell väldib konkreetse valuuta, ettevõtte või riigi probleeme.
4. Mõned kasumlikud investeerimisvõimalused pole rublades ja Venemaal saadaval. Selliseid võimalusi pakuvad välismaaklerid, kuid stardikapitali on vaja.